十一月上旬主流NAND Flash MLC合約價微幅下滑1-5%,備貨需求高峰已過

作者 | 發布日期 2012 年 11 月 27 日 22:54 | 分類 Apple

根據全球市場研究機構TrendForce旗下研究部門DRAMeXchange的調查,雖然NAND Flash供應商採取供貨緊縮的策略不變,但針對感恩節與聖誕節的消費性電子系統產品的備貨需求高峰已過,以至於NAND Flash MLC合約價下滑約1-5%,為過去兩個月來首見;而隨身碟與記憶卡的市場依舊疲軟,TLC合約價則是下滑4-5%。DRAMeXchange認為11月過後的需求將明顯轉趨清淡,因此價格動能趨勢將明顯轉為向下,從供給面與需求面的因素分析,目前市況影響層面來自於:



1. NAND Flash供給面:考量到自2012年第四季到2013年上半季市況將轉為清淡、2013年需求能見度偏低的情況下,多數NAND Flash廠將暫緩產能擴增的計畫,加上東芝宣布將彈性減產30%的政策持續實施至2013年第二季,後續是否回復全產能生產則要視市場需求而定,因此2013年總產出將仰賴製程轉換。目前多數廠商正積極從25奈米等級轉進至20奈米等級的系統產品,但由於良率問題導致製程比重無法如預期般的效率提升,加上對於16奈米等級的量產時程與應用,在系統產品時間點有因為難度提升的關係出現遞延的現象,DRAMeXchange將明年總產出增長率從原本的45%下調製41%,而2013年上半年產出的增長幅度也較預期的減少。

2. NAND Flash需求面:2012年第四季的系統產品在強勢品牌的帶動下,自九月至十月底的備貨效應帶動合約價的上漲,同時多款低價智慧型手機與平板電腦的新機上市需求也加助了漲勢。然而針對年底傳統歐美銷售旺季的備貨需求在十一月上旬高峰過後,動能已逐漸轉弱,加上多數系統廠商對於2013年第一季全球市場與中國農曆新年帶動消費的展望轉趨保守,筆記型電腦、智慧型手機與平板電腦明年第一季的狀況也預期較第四季衰退,因此綜合兩個需求的因素,我們認為從十二月份開始至2013年第一季的需求將較第四季來得薄弱,因而壓抑了NAND Flash價格繼續上漲的動能,並且轉而朝向下滑的格局。

綜合供給面與需求面的考量來看,NAND Flash價格在備貨需求高峰過後開始逐漸轉弱之際,即便是供應商持續採取產出緊縮的政策也將難以扭轉整體市場轉趨保守,因此我們認為主流NAND Flash合約價將在十一月份下旬與十二月呈現逐步緩跌的格局,針對明年第一季的看法也採取保守以對。

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