大摩看衰 PC DRAM 再跌 16%,稱手機市場也救不了華亞科

作者 | 發布日期 2015 年 12 月 01 日 20:01 | 分類 晶片 follow us in feedly
下載自路透

市場傳出 DRAM 價格止跌,南亞科、華亞科等記憶體廠有望谷底反彈,然而,從外資摩根士丹利(大摩)最新 DRAM 報告來看,情況或許仍不容樂觀。



30 日大摩發表最新報告,對於 DRAM 市況再做更新,報告指出,11 月 4GB DDR3 價格來到 16.25 美元,降幅已收斂至月減 3%,較大摩原先估計的 16 美元還要高出 1.5%,但從供需市況來看,大摩認為狀況並沒有因此變好。

據日前 DRAM 研究機構 DRAMeXchange 數據,2015 年 DDR3 4GB 均價從 29.5 美元下跌至今,跌幅已超過 50%。大摩報告預估 12 月DRAM 價格平均將再月減 3%,PC DRAM 狀況更慘,在 2015 年第三季已下滑 22% 之後,大摩估計第四季還會再年減 16%,且 DDR4 與 DDR3 的價差在 11 月將從原本的 10~15% 進一步縮短到 5%,大摩認為,這對於近期快速增加 DDR 4 產品組合的華亞科而言,非常不利。

DRAMeXchange 與大摩看法大致一致,DRAMeXchange 表示,目前市場庫存水位仍偏高,12 月 DRAM 合約價跌幅不排除可能較 11 月大,明年第 2 季前,DRAM 價格恐難有機會翻揚,將呈緩跌走勢。

2016 年第一季 PC DRAM 市況同樣被看淡,大摩認為,第一季時值 PC 淡季,加以 2015 年第四季供應鏈庫存仍高,大摩估計 PC DRAM 將持續季減 10%,而在智慧手機需求持續呈現疲軟下,大摩對於華亞科在第一季將產能轉進 Mobile DRAM 的作法能否提高獲利,也是持保守看法,將華亞科評等維持在「降級」。

不過,即便市況不佳,華亞科轉進先進製程的腳步也未停歇,華亞科預定 2015 年將如期轉換約 80% 的投片產能至 20 奈米,到了 2016 年第二季底,估計產能將全數轉換至 20 奈米製程,為此,華亞科也向大股東美光大舉購置生產用機器設備,華亞科在今 1 日召開重大訊息說明會,表示從 10 月 28 日到 12月 1 日為止,已向美光購買多台 12 吋晶圓測試機台(C1D),金額總計 4.1 億新台幣。

華亞科如火如荼轉進 20 奈米製程,DRAM 產業在先進製程競賽上同樣激烈,三星日前宣布,2016 年將導入 18 奈米生產,SK 海力士則在今年底進入 21 奈米量產,表示尚在研發 18 奈米製程,但同樣聲稱不排除 2016 導入生產計畫。

(首圖來源:達志影像) 

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