2012 年中美太陽能雙反終判底定,貿易變數讓廠商第三地外移計畫卻步

作者 | 發布日期 2016 年 07 月 28 日 15:00 | 分類 太陽能 , 零組件 , 電池 follow us in feedly
下載自路透
A worker inspects solar panels at a solar Dunhuang, 950km (590 miles) northwest of Lanzhou, Gansu Province September 16, 2013. China is pumping investment into wind power, which is more cost-competitive than solar energy and partly able to compete with coal and gas. China is the world's biggest producer of CO2 emissions, but is also the world's leading generator of renewable electricity. Environmental issues will be under the spotlight during a working group of the Intergovernmental Panel on Climate Change, which will meet in Stockholm from September 23-26. REUTERS/Carlos Barria (CHINA - Tags: ENERGY BUSINESS ENVIRONMENT) - RTX13UEF

2012 年中美太陽能雙反第二次重審的反補貼稅率終判出爐,部分廠商由初判時的 19.62% 降至 19.2%,中國主要廠商合併稅率則落在 23.95%~33.13%,雖各大廠間仍有些微稅率差距,然而並不影響其在美國的布局策略。TrendForce 旗下綠能事業處 EnergyTrend 研究副理林嫣容表示,中美太陽能雙反自 2012 年喧擾至今,影響力已被廠商的海外布局所削弱,未來值得關注者僅剩 SolarWorld 與 Hemlock 之爭對於中美兩大國間貿易戰的影響。



新聞稿

無論 SolarWorld 是否將造成後續雙反的變數,目前天合、晶科、晶澳、韓華、越南光伏等不受稅率限制的大量新產能已嚴重衝擊美國市場價格,EnergyTrend 預估美國市場常規模組均價將由年初的 US$ 0.6~0.62/W 大幅降至年底 US$0.48~0.52/W,一年內跌幅高達 15%。第三地價格在各家第三地產能漸趨成熟後,價格也已跌至約 US$ 0.32/W,今年底恐與兩岸電池平價。林嫣容指出,各地產能的競爭漸回歸基本供需面,後續各年的重審及雙反可能取消的不確定性影響早已不若往年巨大,廠商如何在龐大的新產能中脫穎而出才是最需關切的課題。

雙反重審時程為:1. 2012 年雙反規定自今年起重審至 2017 年底為止;2. 2014 年雙反則自明年起重審至 2020 年初為止。後續可能影響分析如下:

不受 SolarWorld 影響,維持每年重審稅率遞減

若中美雙方對電池片、模組的貿易戰未受其他因素干擾,目前普遍認為明年農曆年後的 2014 雙反初判台灣稅率能進一步下調,稅率最低者為茂迪或旭泓。

林嫣容指出,若明年旭泓成為全台稅率最低之廠商,其高端 PERC 產品將能直銷美國並打開更多市場。如此一來,倘若整體台灣平均稅率降幅大,廠商仍能受惠,但第三地零稅率的產能明年將完全順利量產,台灣以常規電池獲得的溢價將有限。判決的稅率波動會決定台灣或第三地的 PERC 產能是否能搶得先機

2017 年底落日複審時取消雙反稅率

若明年底 2012 雙反落日複審時取消中美雙反,美國市場將不再被第三地產能及中國一線垂直整合大廠稱霸,對於初期成本依舊略高於中、台本土的第三地產能而言,將面臨極大挑戰。

屆時,海外產能及甫於明年初稅率調降的台廠將僅能賺得稅率取消前一年的價差,移機、建廠成本難以回收,將使原先仍計畫增加海外產能的廠商望之卻步。

2017 年底前中美即取消雙反稅率,或開放模組、多晶矽限價限量

若中美雙反即刻取消,或以限價限量形式開放兩國間多晶矽、模組貿易,首當其衝的則是美國終端市場模組價格,將出現比目前更大的降幅,恐直逼明年市場均價 US$ 0.45/W。同時,緩跌中的中國多晶矽價格也將大幅驟跌。

中國祭出的多晶矽雙反阻擋了許多歐美大廠多晶矽銷入中國,也讓中國廠商近兩年內大規模擴產多晶矽,若中國再度開放海外進口,無疑是在即將於 2017 年面臨龐大供過於求的中國多晶矽市場雪上加霜,恐加速多晶矽跌價,故預期此情形發生機率不高。

(首圖來源:達志影像) 

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