亞馬遜股價又刷新紀錄突破 800 美元,他的布局比大家想像的深遠

作者 | 發布日期 2016 年 09 月 23 日 15:32 | 分類 網路 , 雲端 , 電子商務 follow us in feedly

亞馬遜一直都是美國金融市場的寵兒,尤其是近一年多來亞馬遜保持了盈利的局面,其市值幾乎每天都在刷新紀錄。



最近幾天,亞馬遜的股價一直都在往上攀升,紐約當地時間 22 日上午,其股價首次突破每股 800 美元大關,達到了 804.70 美元,一日漲幅高達 1.89%,亞馬遜 CEO 傑夫‧貝佐斯(Jeff Bezos)的淨資產在一天內上漲了 10 億美元左右。與此同時,公司的市值也飆升至 3,820 億美元,僅次於蘋果、Google Alphabet 和微軟三大巨頭,繼續穩居第四。

根據分析師的預測,在接下來的時間裡,亞馬遜的股價還會繼續刷新紀錄。Argus 分析師吉姆‧克萊爾(Jim Kelleher)表示:「儘管亞馬遜的增長引擎無與倫比,但從估值角度來看很難對亞馬遜股票進行估計。根據以往的可比分析,以及就自由現金流價值進行折現,我們認為亞馬遜的增長前景比股價上漲速度更快,因此這是個有利的買入點。」

雖然亞馬遜早在 1997 年就已上市,截止到現在股價也增長了七百多倍,但業內人士仍表示,這家電商巨頭依然出於成長的早期階段。早在今年 5 月,伯恩斯坦研究公司(Bernstein Research)分析師卡洛斯‧科爾納(Carlos Kirjner)就將亞馬遜的一年目標股價由 770 美元調整至 1,000 美元。「我們認為亞馬遜的業務現在如此龐大,而且增長迅速、利潤豐厚,這使得該公司越來越難找到新的投資領域,進而跟上總利潤增長步伐,這關係到了利潤率上升。」科爾納如是說。

而摩根大通分析師道格拉斯‧安穆斯(Douglas Anmuth)對亞馬遜的目標股價預期為 915 美元。

分析師對亞馬遜的前景保持樂觀態度,主要還是源自亞馬遜核心業務的增長趨勢。

 

貝佐斯:亞馬遜已有三大業務基礎

眾所周知,在今年 4 月貝佐斯發表的致股東信函中,已經強調了亞馬遜的三大支柱,即 AWS(雲端服務)、Marketplace(第三方電商平台)和 Prime(多項增值服務)等,而這三大業務在近一年來就從沒讓亞馬遜失望。

根據亞馬遜發布的 2016 財年第二季財報顯示,亞馬遜第二季淨營收達 304 億美元,與同期相比增長 31%,超過了分析師之前預計的 295.4 億美元;淨利潤為 8.57 億美元,與同期相比暴增 832%。

其中,雲端服務營業收入較 2015 年同期增長 58%,僅上半年亞馬遜從雲端服務獲得的收入已經超過 50 億美元;另外,雲端服務的營運利潤率也達到 25%,這是亞馬遜所有業務裡面利潤率最高的。業內人士表示,雲端服務的強勁表現是亞馬遜股價持續增長最主要的原因,如無意外,這塊業務今年將完成貝佐斯提出的百億美元收入的目標。

而另一大增長動力來源──電商業務的穩定增長也超出了分析師的預期,今年第二季,北美地區的電商業務和國際電商業務都有不俗的表現,增速分別為 28% 和 30%。

除此之外,亞馬遜還透過其 Prime 會員的衍生服務,這種會員模式也給亞馬遜帶來了明顯的業務增長。據了解,亞馬遜在全美約有 6,000 萬 Prime 會員,Prime 會員服務目前已經覆蓋了 11 個國家。這 6,000 萬 Prime 會員意味著什麼呢?

之前,有研究機構做出了一項調查,結果顯示 Prime 會員在亞馬遜平台上的購物金額大約是非會員的兩倍。

 

下一個增長點:第四大支柱業務

當然亞馬遜也在尋求一個和上述三大業務平級的第四大支柱業務。貝佐斯還對亞馬遜全體股東說,「儘管我將重點關注上述三大業務,但是,我還向你們保證,我們仍在努力尋找第四大支柱業務。」

很顯然,貝佐斯認為亞馬遜已經對現在的局面掌控的很好,接下來的目標就是尋找新的業務增長點,至於第四大業務支柱是什麼,他沒有對外公布。不過,業界依然對貝佐斯提到的第四大業務持樂觀態度,業界人士認為,亞馬遜的語音控制音箱 Echo 以及影片串流服務都可能在未來扮演重要的角色。

基於已有三大業務的穩定增長,以及未來第四大支柱業務的想像空間,在今年接下來的幾個月裡,亞馬遜的股價繼續表現出漲漲漲的局面,業界也不會感到意外吧。

(本文由 雷鋒網 授權轉載;首圖來源:達志影像) 

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