特斯拉 Model 3 量產,台灣零組件廠拉風

作者 | 發布日期 2017 年 05 月 29 日 0:00 | 分類 汽車科技 , 零組件 , 電動車 follow us in feedly

雖然第一季財報利空尚未澄清,但下半年有蘋果 iPhone 8 與特斯拉平價電動車 Model 3 推出,相關供應鏈受惠,台股有望逐步站穩萬點之上。 尤其,特斯拉平價電動車上市,引領全球汽車產業新革命,台灣汽車電子零件商具品質佳、善控成本等優勢,有機會趁勢崛起。




今年,在全球股市持續挑戰新高的過程中,台股也挑戰萬點,但代表內資投資態度的店頭市場 OTC 指數反常疲弱,讓許多投資人哀號,顯示這波台股萬點行情超級冷清。

這次台股攻萬點是外資的功勞,由台積電、大立光、鴻海三家權值股帶動,台積電與大立光股價持續挑戰歷史新高,鴻海則挑戰近 5 年新高。大慶證券投顧總經理賴建承強調,投資人別心慌,第一季財報截至 5 月 15 日完整公布,許多營業狀況不佳、財務不健全的公司也將現形,而台股只要利空不跌,自然會出現像樣的反彈;而且今年還有蘋果 iPhone 8 以及特斯拉(Tesla)平價版電動車 Model 3 即將推出的相關題材,市場不會太差,台股可能在 5 月底或 6 月初,就能站穩萬點之上。

承通投顧副總經理高憲容也指出,一般投資人大都關注蘋概股的投資價值,其實敏銳的法人已開始布局汽車電子相關領域。以特斯拉為例,過去幾年生產的電動車不過十幾萬台,但今年第三季將開始量產的平價版電動車 Model 3,半年產量 10 萬台,估計 4 年後產量將達 100 萬台,銷售量若快速大增,代表特斯拉帶動平價新能源車風潮,而台灣相關供應鏈將跟著受益。

特斯拉概念股  領頭衝萬點

宏遠證券投顧研究部副總經理陳國清指出,以產業趨勢來說,蘋果在手機產業引領風騷近 10 年,今年蘋果手機相關概念股漲到最高點,投資人享受到 iPhone 8 夢想題材的甜美;但等到手機正式推出後,投資人就別再追高,因為智慧手機產業已進入飽和,未來將變成殺價競爭的紅海市場,成長力道有限,難以再成為投資市場領頭羊,從高通、聯發科近幾年股價走勢,就可看出端倪。

陳國清強調,接下來科技產業的新趨勢,將是人工智慧(AI)及電動車產業(含自動車)。電動車等新能源車市場才剛開始發展,相對全球一年銷售約 1 億輛的汽車銷售量,目前新能源車市佔比只有 1%,未來幾年銷售上看 1,000 萬輛,電動車市場想像空間很大;且相關產業大量使用電子產品,讓人工智慧、電動車產業有機會取代手機產業,成為未來投資市場新主流。

其中,特斯拉推出 Model 3 是關鍵,特斯拉克服汽車充電耗時過長、電池續航等問題,電動車雛形逐漸清晰。然而初期特斯拉電動車價格偏高,只是有錢人的玩具;直到 2016 年,特斯拉開發 3.5 萬美元(約 100 萬元台幣)的平價 Model 3,不到一個月訂單就高達 40 萬輛,開啟平價電動車時代,特斯拉股價因此表現亮麗;而今年下半年 Model 3 正式量產,將顛覆全球汽車業生態,迫使全球各大車廠加速投入電動車領域,新能源車成為未來發展重心。

與此同時,中國為解決嚴重霧霾問題,也大力推動發展新能源車,2016 年銷售量達 51 萬輛,佔全球逾五成市佔;但因不肖廠商假生產、騙取補助,讓發展略受阻礙。今年中國工信部改採積分交易制,意即車廠必須實際銷售才能獲得補助,讓電動車銷售成長可期;而中國政策要求 2018 年新能源車銷量佔比須達 8%,估計中國電動車將邁入百萬輛的市場規模。

在各國政府政策驅動及各大車廠卯足勁發展下,電動車勢必成為未來新寵兒,20 年後銷量可望超越傳統汽車。而特斯拉、輝達(NVIDIA)以及相關車電軟硬體廠商將成領頭羊,這是未來電動車產業的大趨勢,也是投資人未來 10 年的投資大機會。

各國政策加持  電動車崛起

陳國清分析,如今,複雜的電子化控制、偵測、網路互聯、自動駕駛科技的開發,傳統車廠難以從頭到尾自行生產,加上新進者如 Google、蘋果、特斯拉等挾其雄厚資金或創新技術進逼,使得汽車製造逐漸由封閉的供應鏈,走向半封閉或開放的生產製造體系,使得台灣汽車電子零組件業者獲得代工機會,也是產業發展更上一層樓的重要契機。

因此,當 Model 3 量產後,國際車廠將更積極大量生產平價電動車,汽車電子產業將雨露均霑。日盛投顧總經理李秀利指出,下半年因 Model 3 量產,貿聯、和大、台達電、健和興、高技等特斯拉概念股,業績將持續增加,目前外資還是以貿聯、和大、台達電為布局重點。

特斯拉另一個特色就是有自動駕駛功能,這牽涉到複雜的人工智慧、雲端大數據、先進汽車駕駛(ADAS)、車聯網等技術,必須是有錢有技術的車廠及零組件供應商,才有辦法持續開發;而台灣廠商啟碁、明泰已開始與國際相關零件供應商合作,未來有機會搶佔市場,值得長線關注。

陳國清強調,新能源車產量變大,除了汽車電子零組件受惠外,汽車電子新材料的運用商機潛力更大,包括電機銅繞線、電子束、充電樁等對銅的需求量大增;鋰電池也使用不少銅,因一輛電動車新增用銅量約 60 公斤,電動大巴士用量更高達 500 公斤,電動機車也需 6 公斤,這將讓銅的需求大增(100 萬輛電動汽車需要 6 萬噸以上的銅,1,000 萬輛動汽車需要超過 60 萬噸的銅);而電動汽車的鋰電池也需要大量銅箔。

雖然近期銅價漲多拉回至每噸 5,450 至 6,150 美元區間整理,未來只要美國總統川普正式實行投資金額高達 1 兆美元的基礎建設,將再擴大全球銅原料的需求量,加上電動車需求持續大增,銅價突破多年的下降壓力線後,未來價格將往上飆升,有機會迎接 5 到 10 年的多頭走勢;台灣生產銅原料的相關公司金益鼎、金居、華新,今年股價開始轉強,長線可期。

需求量暴增  銅原料廠受惠

此外,電動車最大改變是沒有發動機組,取而代之是馬達及鋰電池,其中鋰電池的大量使用,將推升正極材料需求暴增,對中碳、康普、美琪瑪等電池材料生產廠商都是大利多。目前電動車才剛開始流行,許多電池材料、銅材料的股價仍處於基期低,等到特斯拉 Model 3 正式量產後,台灣相關零組件就會進入黃金成長期,這些汽車電子的未來明星,也將帶領台股反彈向上,甚至站穩萬點之上。

(本文由 財訊 授權轉載;首圖來源:Flickr/Steve Jurvetson CC BY 2.0)