蘋果憂 WD 掌控 TMC,威脅中斷交易?日美韓加碼拚逆轉

作者 | 發布日期 2017 年 09 月 11 日 9:00 | 分類 晶片 , 記憶體 , 零組件 follow us in feedly

東芝(Toshiba)半導體事業子公司「東芝記憶體(TMC)」究竟將花落誰家?結果可能會在 9 月 13 日揭曉。而鴻海、日美韓聯盟(美國貝恩資本、南韓 SK Hynix 等)以及 WD 籌組的日美聯盟(包含美國 KKR、日本產業革新機構 INCJ 等)3 陣營據傳紛紛找上蘋果(Apple),希望拉蘋果加盟拉抬自家陣營氣勢,不過最新傳出蘋果其實非常擔憂 TMC 賣給 WD 陣營,且傳出日美韓聯盟拚最後一搏,將收購價格加碼至 2.4 兆日圓。



路透社 8 日報導,多名關係人士指出,蘋果已向東芝告知,很擔憂 TMC 賣給 WD 陣營。關係人士指出,蘋果對東芝表示,未來若 WD 取得 TMC 主導權的話,蘋果就有可能中斷雙方的交易,主因 WD 硬碟機事業雖很強大,但缺乏記憶體事業相關知識。

另外,WD 之前曾限縮對蘋果的產品供應、藉機漲價一事也是讓蘋果做出上述表態的原因。蘋果是東芝半導體事業的最大客戶,故若蘋果中斷交易的話,恐將嚴重損害 TMC 事業價值。

關係人士指出,東芝和 WD 之間已幾乎達成共識,WD 在初期收購 TMC 時不會持有議決權,但將取得新股預約權,未來可擁有 TMC 15.8% 股權。不過雙方對於 WD 未來能否追加取得議決權一事協商觸礁。KKR 據悉已向銀行團表示,若 WD 僅是少數股東的話,蘋果就考慮提供約 500 億日圓資金。

時事通信社也於 9 日報導,蘋果對 WD 取得 TMC 營運主導權一事抱持警戒感。關係人士指出,蘋果雖有意和 WD 就收購 TMC 一事進行合作,不過要求要盡量壓低 WD 取得的 TMC 議決權比重。

產經新聞 9 日報導,關於 TMC 出售案,東芝已和 WD 陣營進入最終協商階段,不過日美韓聯盟為了扳回劣勢已提出最終版提案,除 2 兆日圓收購費用之外,還將提供 4,000 億日圓研發費用,總收購額將加碼至 2.4 兆日圓的規模。

上述最終提案概要內容為,參與該日美韓聯盟的各企業將以取得普通股、不具議決權的優先股以及融資的形式提供資金,其中貝恩資本和 SK 合計負擔 5,675 億日圓、東芝負擔 2,500 億日圓、蘋果 3,350 億日圓、美國 IT 大廠 2,200 億日圓、東芝以外的日本企業 275 億日圓、大型銀行負擔 6,000 億日圓;就議決權比重來看,貝恩將持有 49.9%、東芝 40%、日本企業 10.1%,日本端將持有過半比重,而 SK Hynix 不會直接參與出資、不會參與經營。

另外,一旦東芝和 WD 的訴訟紛爭解決後,INCJ、日本政策投資銀行(DBJ)將可收購東芝、蘋果持有的股權,且計劃在完成收購後約 2 年後讓 TMC 進行 IPO。

Sankei Biz 9 日報導,日美韓聯盟的最終提案很有可能對 WD 陣營帶來威脅,主因除了出價加碼之外,其提出的收購框架,能夠在東芝和 WD 訴訟未解決的情況下也能完成 TMC 的出售。關係人士指出,對 TMC 出售協商具有影響力的經濟產業省 8 日向東芝表示,「請好好的再一次和日美韓聯盟進行協議」。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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