澳洲頒布 ICO 監管辦法:訊息披露與註冊許可是前提,依據項目內容搭配相關法律

作者 | 發布日期 2017 年 10 月 04 日 0:00 | 分類 Fintech , 國際金融 , 數位貨幣 follow us in feedly

近日,澳洲證券與投資委員會(後文簡稱 ASIC)針對 ICO(代幣發行)頒布了相關的監管指導文件(Initial coin offerings INFO 225)。根據 ASIC 官網的報告顯示,監管機構將依據 ICO 項目涉及的行業與業務差異,搭配不同的法律法規。舉例說明,單純的代幣交易將歸消費者通用法規(General Australian Consumer Law)管理,提供金融產品的 ICO 項目則受《企業法》(Corporations Act)監管。換言之,ASIC 正試圖為投資者提供法律層面的保護,但對沒有明確定義的 ICO 項目而言,仍有一段監管空白。



ASIC 的相關描述:

In some cases, ICO issuers may frame the entitlements received by contributors as a receipt of a purchased service. However, if the value of the digital coins acquired is affected by the pooling of funds from contributors or use of those funds under the arrangement, then the ICO is likely to fall within the requirements relating to MISs. This is often the case if what is offered through the ICO has the attributes of an investment.

If an MIS is being used there are a range of disclosure, registration and licensing obligations under the Corporations Act.

大意是,一般情況下,ICO 的發行方會為項目的參與者提供一份購買憑證,但是當憑證權益價值會受到發行方的資金池或使用資金池造成波動,那麼這個 ICO 項目將歸 MIS 管理(投資管理辦法)。在 MIS 的管理辦法下,參照《企業法》的要求,ICO 項目的發行方需要履行訊息披露、登記註冊及獲得監管方許可的義務,也就是說,具金融屬性的 ICO 項目未來在交易數位貨幣時,必須擁有監管層下發的牌照。

其次,參考原有法律法規禁止投資招股書中出現誤導性或欺騙性陳述,ASIC 文件也指出,對 ICO 白皮書的監管態度與手段將與招股說明書無異。

最後,ASIC 委員 John Price 表示,如果代幣本身不具金融屬性,投資者將不受《企業法》保護適用範圍。

此次 ASIC 文件聲明正好在中國政府將 ICO 徹底關停,且定性為非法、嚴重影響經濟與金融制度的穩定後;無獨有偶,南韓也於這週全面禁止 ICO,而美國證券交易委員會(SEC)宣布,對 Maksim  Zaslavskiy 及其設立的兩家公司發起民事訴訟,認為其在 ICO 時誤導並欺詐投資者,出售未經登記註冊的證券資產。

比起中韓與美國,澳洲的態度更包容些,ASIC 認為在嚴格監管下,ICO 會是對當下融資管道的一種補充。

(本文由 36Kr 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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