緯創 iPhone 組裝谷底已過,外資持買進評價

作者 | 發布日期 2018 年 03 月 14 日 9:06 | 分類 iPhone , 零組件 follow us in feedly

緯創去年合併營收達 8,360 億元,營業淨利 59.14 億元,每股盈餘為 1.48 元,今年 1、2 月營收也都同比成長,淡季不淡,且據傳印度擴產已獲准取得工廠用地,外資持買進評等。



緯創近年陸續拿下 iPhone SE、iPhone 7 Plus、iPhone 8 Plus 組裝訂單,帶動營收年成長率達  26.7%。且隨著生產良率提高,iPhone 組裝業務將會帶來更高的獲利,正轉虧為盈。且蘋果將在今年下半年發表 3 款新機,估計緯創也將能拿下新機組裝訂單,前景看好。

在今年 2 月,緯創決議投資緯新資通昆山廠約 51 億台幣,其主要是生產蘋果 iPhone 手機,為今年下半年的新款手機擴產,還有更透過子公司布局印度,據傳已獲得當局批准,取得一塊約 43 英畝土地的使用許可,將投資近 30 億多台幣,同樣也應該是為 iPhone 訂單做準備。由於印度將拉高關稅,所以市場預期,若蘋果打算推出新一代 iPhone SE,緯創印度廠將會是主要生產基地。

緯創董事長林憲銘表示,儘管不能詳細說明,但印度市場是一個很大的內需市場,新布局將帶給緯創更強的競爭力,尤其智慧裝置的成長動能相當強勁,營收占比可望提升,而在個人電腦及伺服器產品線部分,儘管全球市場疲弱,但因生產效率也有所提升,今年出貨量可望維持。他強調,緯創已度過最困難的時候,將更積極追上對手的腳步,尤其在 LCM 業務可望拿下更多的市占。

緯創去年第 4 季合併營收 2616 億元,季增 23.26%,年增 24.54%,毛利率達 3.57%,據信已逐漸提高 iPhone 組裝的學習曲線,毛利將可逐漸拉高。而董事會也擬配發每股現金股利 1.2 元與股票股利 0.3 元,以收盤價 27.35 元計算,現金殖利率達 4.39%。除此之外,緯創董事會似乎也打算參與中國新能源市場,預計投資金額為新台幣 8 億元。

(首圖來源:蘋果官網

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