平均銷售單價續揚帶動,DRAM 第一季營收季增 5.4% 再創新高

作者 | 發布日期 2018 年 05 月 14 日 14:10 | 分類 晶片 , 記憶體 , 零組件 follow us in feedly

根據 TrendForce 記憶體儲存研究(DRAMeXchange)調查顯示,2018 年第一季的 DRAM 價格走勢,除了繪圖用記憶體(graphic DRAM)受惠於基期較低以及虛擬挖礦(cryptocurrency)需求的增溫,帶動價格有 15% 顯著上漲外,其餘各應用別的記憶體在第一季約有 3-6% 不等的季漲幅,今年第一季全球 DRAM 總營收較 2017 年第四季成長 5.4%,再創新高。



DRAMeXchange 資深研究協理吳雅婷指出,觀察第二季價格走勢,PC-OEM 廠已陸續議定第二季合約價格。就一線大廠訂價來看,均價已來到 34 美元,較上一季平均漲幅約達 3%。從市場面來觀察,由於伺服器需求較佳、毛利高、獲利空間較大,一線 DRAM 大廠持續將產能轉往伺服器記憶體,加上全球 DRAM 產能將於年底才會逐漸開出,使得標準型記憶仍維持價格上揚格局。

觀察全球 DRAM 大廠營收表現,三星依然穩坐 DRAM 產業的龍頭,第一季營收再度創下歷史新高,達 103.6 億美元,較上季成長 2.9%;SK 海力士第一季營收達 64.3 億美元,較前季成長 2.2%,兩大韓廠第一季的出貨量受到手機需求疲弱影響皆略有下滑,營收市占率分別為 44.9% 與 27.9%,合計約 73%,較前一季微幅下降。

美光集團仍舊維持第三,不過美光在報價上相對積極,今年上半年持續扮演市場中的價格領導者(price leader),價格上漲幅度高於其他兩家韓廠,第一季價格上揚幅度超過 10%,帶動營收達 52.1 億美元,季增 14.3%,市占率較前一季提升約 2 個百分點,來到 22.6%。

從營益率表現來看,三星第一季營業利益率再創歷史新高,由 64% 提升至 69%;SK 海力士亦從第四季的 59% 再提升至 61%,兩家韓廠營業利益率雙雙突破 6 成;美光則從 53% 再度拉升至 58%。展望第二季,受惠於 DRAM 價格持續上漲與製程轉進強化成本效益,三大廠在營收表現上可望再創新猷,各家獲利率亦可望進一步提升。不過,以三星為例,其營業利益率高達 69%,意味著毛利率已突破 8 成水位,顯示 DRAM 原廠獲利能力已遠高於買方能接受的程度,報價上揚幅度可能將趨緩。

觀察技術面,三星今年的目標除了維持 18nm 製程高產出占比(約 5-6 成),即將投入的平澤廠 2 樓 DRAM 產能,也將往下一代 16nm 製程轉進。至於 SK 海力士,已於去年底開始導入 18nm 的生產,然而進入 1Xnm 世代製程難度高、轉換不易,SK 海力士目前仍致力於提升其 18nm 的良率,其擴廠計畫則維持不變,中國無錫新建的第二座 12 吋廠仍照進度今年底前完工,最快要到 2019 上半年才會開始貢獻產出。而美光方面,台灣美光記憶體(原瑞晶)17nm 已完成 100% 轉換,台灣美光晶圓科技(原華亞科)則於第二季開始進行 20nm 往 17nm 的轉換,預計今年底將可望有半數產能轉往 17nm 生產。

台系廠商部分,南亞科受到轉進 20nm 帶來明顯的位元成長,加上價格持續走揚,第一季營收較前一季大幅成長 15.1%。20nm 的成本效益更帶動營業利益率提升至 44.3%,較上季成長 5 個百分點。展望未來,南亞科在 20nm 良率將繼續向上,透過產品組合持續優化的帶動,獲利表現將可望進一步提升。

力晶科技方面,除了替晶豪科、愛普等 IC 設計業者代工生意成長外,力晶本身 DRAM 事業的產品報價亦上揚,帶動 DRAM 營收較上季成長 8.2%;華邦方面 DRAM 營收則約略持平,季成長 1.2%,主要為利基型記憶體報價成長幅度較小所致。

(首圖來源:shutterstock)

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