被動元件交期長原料缺,Q2 漲幅看 1 成

作者 | 發布日期 2018 年 05 月 14 日 12:30 | 分類 材料、設備 , 零組件 follow us in feedly

電容材料受到中國限排影響缺料,MLCC、固態電容、電解電容交期長,市場應用缺口未減。產業人士預期被動元件第二季漲幅可能到 10%,缺貨狀況可能看到明年。



市場資金繼續追捧被動元件,族群今天盤中強勢表態,其中國巨盤中鎖漲停 913 元,再創歷史新天價。禾伸堂鎖住漲停 237 元,創 2001 年 4 月下旬以來波段高點。奇力新最高來到 113.5 元,逼近漲停 114 元。華新科鎖住漲停 284.5 元,再創 2000 年 4 月中旬以來波段高點。

蜜望實鎖住漲停 46.1 元,再創 2007 年 3 月下旬以來波段高點。大毅鎖住漲停 80.9 元。

觀察被動元件電容產品市況,產業人士指出,電解電容產品上游鋁箔材料受到中國限排措施影響、產出減少,鋁箔持續缺貨,化成鋁材料有缺口,其中固態電容和鋁電解電容產品,交期都有 6 個月左右。

產業人士指出,電容日本大廠已經開始向中國廠商調動鋁箔材料,日系大廠本身也透過資本支出擴充鋁箔材料。

此外,日本廠商村田製作所(Murata)、TDK 等大廠朝向高毛利高單價車用電子領域發展,一般消費型基層陶瓷電容(MLCC)產品市場供應缺口未減,MLCC 交期平均高於 4 個月以上。

加上電阻元件材料陶瓷基板缺料持續漲價,迄今已大漲 275%,電阻元件漲勢不減。產業人士評估,整體被動元件缺貨狀況可能持續到明年,

從產能擴充來看,目前 MLCC 台廠擴產幅度大約在 10% 到 15% 左右,擴產相對有紀律,避免 2010 年到 2015 年期間競相擴產出貨、產值卻不增反減的困境。

MLCC 缺貨主要是市場應用需求大增。從智慧型手機來看,以往平均單支手機只需要用到 700 顆 MLCC,現在平均增加到 1,100 顆左右;此外電動車成長帶動 MLCC 需求,平均每台需要 1 萬顆到 1.5 萬顆 MLCC,相較傳統內燃機汽車平均 3,700 顆到 3,800 顆要多。

此外,4K 電視也提升對 MLCC 的需求量;虛擬貨幣挖礦機的高階繪圖處理器、周邊 IC 和現場可編程邏輯閘陣列(FPGA)對 MLCC 需求也大增,未來 5G 基地台對 MLCC 需求也會增加。

從產業版圖來看,在鋁質電容產品,國際主要大廠包括佳美工(Nippon Chemi-Con)、尼吉康(Nichicon)、Rubycon、Panasonic、Sam Young、Man Yue 等大廠。法人指出,其中日系大廠占全球鋁電解電容器市占率超過 60%。

(作者:鍾榮峰;首圖來源:shutterstock)

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