中美貿易大戰讓 PC、伺服器全中槍,狂備 3 個月庫存也難撐過 2019 年春天

作者 | 發布日期 2018 年 09 月 26 日 8:00 | 分類 國際貿易 , 零組件 , 電腦 follow us in feedly

中美貿易戰火持續開打,新公布的 2,000 億美元中國輸美產品,2019 年起提高關稅至 25%,電腦零組件業者全中槍,包括主機板、顯示卡、光碟機、電源供應器及路由器等,伺服器與桌上電腦業者衝擊更大,業者已經拉高北美庫存 3 個月備戰,無虞到年底,但 2019 年就得見真章。



美國政府宣布再加碼對中國輸美 2,000 億美元商品加徵 10% 關稅,2019 年 1 月1 日起更要提高至 25% 關稅,囊括台灣居龍頭地位的主機板、光碟機及顯示卡等產品線,也因此,業者早已默默提高運貨量到北美倉庫,庫存水位已趁機增加高達 2~3 個月。

伺服器大廠英業達 8 月營收衝上 498.7 億元,創合併營收歷史新高,緯穎 8 月營收 169.9 億元,也是歷史次高,桌機代工大廠精英 8 月營收也是 34 個月來新高,達 32.18 億元。

PC 業者建立庫存備戰

根據品牌業者表示,目前北美桌上電腦系統,若連顯示器一起綑綁銷售,暫時不必加稅,但若獨立桌上電腦主機銷售,那麼也必須納入 9 月 24 日起的 10% 加稅名單中。

然而以 DIY 為主的主機板則確定會被課徵 10% 稅率,品牌商華擎總經理許隆倫表示,目前仍還在釐清品牌桌機加稅細節,倘若品牌桌上電腦不加稅,但 DIY 業者(主機板與顯示卡)加稅,恐怕會重重打擊北美 DIY 市場空間。

▲ 華擎總經理許隆倫表示,華擎是唯一 100% 不在中國生產主機板的業者,最近客戶紛紛上門。

許隆倫表示,目前所知主機板品牌同業都提前運很多貨過去美國,所以預估關稅影響在第四季並不大,但「運再多不可能運一年份」,當庫存陸續清完後,2019 年關稅問題就要見真章。

華擎科技是目前四大主機板中,唯一主機板製造基地在越南,而不在中國的,也成為此次美國調高電腦零組件關稅受惠者,「美國稅務對我們完全沒傷」,許隆倫說。

許隆倫笑說,美國一宣布關稅提高,立刻就有客戶上門詢問越南生產可能性,「來找的人增加」,但因為不確定性太高,越南協力廠也不可能因為美國川普就大幅擴充因應。

一方面建立北美庫存,一方面業者也評估要求中國代工廠轉移生產基地,評估代工廠非中國區產能是否足夠,若來不及轉生產據點,即使第四季關稅增 10%,品牌業者也會繼續運貨輸美備戰。

2019 年關稅效應見真章

北美市場除關稅大增,對電腦業者而言,近期熱議的英特爾處理器缺貨反而影響有限,主要是因為北美消費者偏好高階機種,高階規格占英特爾處理器銷售比例高達 35%~40%,反而是中南美對低價機種需求較高,也因此,英特爾缺貨主要集中中低階,對北美市場需求打擊有限。

而若主機板品牌因北美關稅上升而漲價,華擎甚至可以配合同業同步調高售價,並趁機擴張市占率。「至少沒有殺價的必要」,許隆倫表示,處理器缺貨的好處就在此。

▲ Intel 處理器缺貨,但業者另一個憂慮,是北美對桌上電腦零件展開加稅懲罰。(Source:Intel)

英特爾將 10 月 8 日發表 Z390 主機板,並在 10 月 20 日開始推出 Coffee Lake-S 高階 8 核心處理器系列,要搶吃年底前最關鍵的一波聖誕節買氣,在新品推出下,華擎樂觀預估第四季一定會比第三季好。

然而讓主機板跟顯示卡業者憂心的,恐怕是零組件進口被加徵關稅,那麼到美國市場銷售時,「DIY 打不過系統商,因為 25% 稅就會貴很多」,許隆倫也擔心,儘管華擎本身不受 25% 關稅影響,但電源供應器及顯示卡因關稅而價格上漲,勢必也會影響美國消費者自組電腦意願。

伺服器需求四成來自北美

不僅電腦零組件多數在中國製造,將遭衝擊,伺服器也同樣名列關稅調整名單。「大家都在找路,找其他地方生產」,許隆倫說,TrendForce 記憶體儲存研究(DRAMeXchange)調查也顯示,由於北美市場的伺服器需求約占全球四成水準,考量中國生產的不確定因素,代工廠也已開始評估轉移生產重心,將產線遷至東南亞、台灣等地。

但業者強調評估歸評估,要不要遷廠,1. 客戶意願,2. 成本價格反映,3. 供應鏈成熟度,4. 土地水電穩定,都是考慮條件,日前仁寶總經理陳瑞聰才說,回台組裝筆電成本要直接多 3%。

DRAMeXchange 資深分析師劉家豪指出,美國關稅制裁對伺服器代工廠的影響最大,廣達、緯創、英業達與神達都將面臨關鍵零組件成本墊高的壓力。目前大多數代工廠的組裝與測試產線(L10)設立在美墨邊境的免稅區,所以受到貿易戰的衝擊較小,主要影響將會是主機板製造業務(L6 產線)與中國本地製造封裝的伺服器記憶體模組。

▲ 廣達台灣有 6 千多位研發工程師,林口也有產線,但規模目前不大。

對此廣達維持先前說法,除北美有組裝線,也重申會配合客戶需求調整海外產能,目前廣達在歐美及東南亞、台灣都有據點,最終在哪裡生產都由客戶主導,東南亞據點也不會是從零開始。

緯創則表示目前伺服器主機板在中山廠生產,但組裝在許多海外據點,包括墨西哥,台灣新竹也有 3 座工廠,包括兩座醫療 GMP 認證工廠,及一座 ICT 產品生產據點。而在菲律賓也有客戶服務中心,對於是否可能在菲律賓或台灣擴產線?緯創表示不是不可能,但菲律賓會從當地供應鏈成熟度及產能規模是否可取代中國這兩方面評估。

英業達出貨北美的伺服器整機產品,除了會維持在墨西哥與捷克廠組,台灣桃園也有一點主機板生產線,但不會全部移回台灣,對於傳出準系統(L6)以上產品線回台生產,英業達表示目前還沒有計畫。

華擎伺服器業務由子公司永擎負責,今年下半因為已經跟二三線資料中心業者合作,客戶有因應策略轉至其他地區組裝,目前北美業務不受關稅影響,許隆倫也表示,受惠下半年新品出貨,營運有機會比上半年成長一倍,第三季單季打平,第四季期望開始獲利,2019 年可望有三至五成業績成長。

(本文由 數位時代 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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