記憶體供需失衡延續，下半年報價漲勢如何

記憶體市場供需失衡態勢在下半年持續加劇，報價漲勢依然強勁。受惠於 AI 伺服器與資料中心對高頻寬記憶體（HBM）的剛性需求，三星、SK 海力士及美光等三大原廠將產能重心全面轉向高附加價值產品，導致傳統型 DRAM 與 NAND Flash 供給遭受嚴重排擠。根據市調機構 TrendForce 調查，DRAM 合約價在下半年仍將維持雙位數成長，部分指標性產品如 DDR4 與 DDR5 甚至出現單季漲幅逾 50% 的極端行情。此外，企業級 SSD 需求激增也帶動 NAND Flash 報價走揚，這波由 AI 驅動的漲價潮預計將貫穿 2026 年，甚至可能延續至 2027 年，讓終端 PC 與手機廠商面臨沉重的成本壓力。

這波報價狂飆的背後，反映出記憶體產業正經歷一場結構性的「價值回歸」。原廠不再盲目追求市佔率，而是透過精準的產能配置，優先滿足利潤最高、技術門檻最深的 AI 應用，這種策略性減產傳統產品的做法，實質上掌握了市場議價的主導權。對於下游系統廠而言，過去低價記憶體的時代已不復返，未來必須在產品設計初期就將高昂的記憶體成本納入考量，甚至被迫加速從 DDR4 轉向 DDR5 以確保供貨穩定。長期來看，由於新建晶圓廠動輒耗時五至六年，在缺乏大規模新產能開出的情況下，記憶體將從過去的週期性商品轉變為戰略性稀缺資源，產業鏈的利潤分配將進一步向具備先進製程技術的供應商傾斜。