良率破九成，長江存儲技術優勢如何維持？

長江存儲（YMTC）在 3D NAND 領域取得重大突破，其先進製程良率傳出已突破九成大關，展現出強韌的技術執行力。即便面臨美國實體清單限制，該公司仍透過獨家的 Xtacking 架構持續演進，目前已邁向 300 層以上的堆疊技術，並積極推動第五代與第六代產品研發。為應對設備斷供風險，長江存儲正加速建設全國產化設備試驗線，並計畫於 2026 年前將全球市佔率提升至 15%。此外，武漢三期擴廠計畫已提前啟動，預計將產能重心轉向 3D DRAM 與 AI 相關的高頻寬記憶體（HBM）領域，力求在技術封鎖下維持產出動能。

突破九成良率不僅是生產效率的提升，更是長江存儲在去美化供應鏈中站穩腳步的生存訊號。透過「串堆疊」技術規避高階設備限制，並將國產設備替代率提升至 45% 以上，反映出其背後強大的政策支持與資金挹注。這種「雙引擎」策略——即穩固 NAND 市佔並跨足 DRAM 領域，旨在填補中國 AI 基礎設施的記憶體缺口，降低對美光、三星等大廠的依賴。隨著產能規模化，長江存儲將具備更強的定價話語權，長期來看將迫使全球原廠從產能競爭轉向高毛利產品的技術防禦，進而重塑全球記憶體產業的供需結構與地緣政治版圖。