中國恆大爆財務危機,央行:外界視為中國版雷曼時刻

作者 | 發布日期 2021 年 09 月 16 日 16:30 | 分類 中國觀察 , 國際觀察 Telegram share ! follow us in feedly


中國恆大集團的債務風險不斷攀高,引發市場關注,中央銀行今天回顧 2008 年雷曼兄弟宣布倒閉、釀成全球金融危機得重大事件時,也提到如今中國恆大爆財務危機,被外界視為陸版「雷曼時刻」。

2008年9月15日,美國投資銀行雷曼兄弟(LehmanBrothers)申請破產倒閉,由美國次貸危機進而擴大為全球金融危機,全球經濟陷入大衰退,帶來龐大的經濟及非經濟面損失。

中央銀行今天於Facebook回顧這起金融史上的重大事件,也向民眾說明背景。雷曼兄弟成立於1850年,曾為美國第四大投資銀行,被美國財富雜誌(Fortune)選為財富500強之公司之一。

2000年代初期,美國房市繁榮加上全球資金充沛,次貸市場大幅擴張,包括雷曼兄弟等投資銀行活躍於證券化業務,大量承銷與投資房貸擔保證券(MBS)及擔保債務憑證(CDO)等證券化商品;到了2007年,雷曼兄弟已成為全球最大的MBS承銷商與造市商,同年底,雷曼兄弟握有1,110億美元的商業不動產相關資產與證券,已是自有資本的4倍。

不過2007年中,美國不動產市場開始出現疲弱跡象,隨著次貸危機越演越烈,雷曼兄弟的資產品質急劇惡化,嚴重侵蝕資本。

儘管雷曼兄弟於2008年初增資60億美元,但仍須出售資產補充資本;然而,在緊要關頭時期,管理階層仍不願以超低價出售資產,最終美國政府傾向採行併購方式解決雷曼兄弟危機,但又拒絕提供資金給有意併購的機構,導致與美國商業銀行的併購談判破裂等種種致命因素,使雷曼兄弟不得不走上破產保護之路。

外界將雷曼兄弟因投資失利,在談判收購失敗後宣布申請破產保護,引發全球金融危機的事件,稱之為「雷曼時刻」(Lehman Moment)。

央行也說,在這之後,國際間發生大規模的金融危機時,常以「雷曼時刻」來形容;近期中國房地產巨擘恆大集團爆發財務危機,外界擔憂醞釀中國房地開發商的破產潮,就被外界視為是中國版的「雷曼時刻」。

(作者:潘姿羽;首圖來源:達志影像)

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