中國反內捲傳生變？太陽能股同步下跌

昨（12 日）A 股太陽能概念股盤中全面走弱，阿特斯一度跌超 14%，艾羅能源跌逾 10%，雙良能源、隆基綠能、晶盛機電、晶澳科技等亦紛紛走低。外傳導火線來自一則在微信群流傳的截圖，某晶澳科技人員聲稱「太陽能產能收儲平台黃了」，市場擔憂先前主導漲勢的「反內捲」政策可能生變，導致盤中出現急跌。

太陽能板塊之所以對此消息高度敏感，主要與近期政策預期相關。今年以來，中國太陽能產業面臨明顯供給過剩，矽料、電池片、組件價格持續下滑。為改善惡性競爭，官方推動所謂的「反內捲」──包含由國家主導的產能收儲、限產協調、價格秩序管控等措施。若收儲平台順利落地，意味政府會透過收購、暫存部分產能，減緩市場供給壓力，有助龍頭企業改善毛利與庫存。

因此，10 月底央視財經節目中，協鑫集團董事長朱共山提到「17 家龍頭企業基本都簽字」，被市場視為反內捲正式啟動的訊號，帶動阿特斯、隆基綠能、晶澳科技等個股近週強勢反彈。

目前，截圖流傳後不久，晶澳科技即向媒體澄清，公司「真誠期待並支持收儲平台順利建立」，並未出現外傳的「黃了」情況。隨後，中國光電行業協會發布聲明，指網路小道消息均為不實資訊，相關工作仍在穩步推進，並將對惡意造謠、做空行為採取措施。

研究機構普遍認為，此次下跌主要反映短線情緒面衝擊。財信研究院指出，反內捲政策已納入國家治理框架，後續將持續推動；中信證券則提醒需關注硅料收儲及產業鏈限產等供給端動向；中郵證券、開源證券仍維持中長線偏多觀點，認為在反內捲措施下，供需關係有望修復，組件價格亦有望改善。

（首圖來源：pixabay）