扛不住低油價!沙烏地阿拉伯首次發行國際債券

作者 | 發布日期 2016 年 10 月 19 日 17:36 | 分類 國際貿易 follow us in feedly

沙烏地阿拉伯原本仗著豐富的石油蘊藏,向來不缺錢用,但 2015 年油價暴跌,持續在低檔徘迴,使沙國不得不用外匯填補預算赤字,現在知情人士還向《華爾街日報》透露,為了支撐國家財政,沙國官員近來密切與有意願的投資人碰面,最快將於本週發行國際債券!



《華爾街日報》18 日的報導指出,沙烏地阿拉伯先前從未發行國際債券向全球投資人籌資,但該國財政因為油價大跌受到重創,為了改善預算赤字,沙國計畫在本週首次推出以美元計價的國際債券,而沙烏地阿拉伯的官員近期在英國、美國頻頻與投資機構會面,尋找潛在的買家。外界預期沙國發債的規模至少會達到 100 億美金。

沙烏地阿拉伯將評估市場的需求情況,最快可能於週三(19 日)決定債券的定價,預計將發行 5 年、10 年及 30 年期三種,而依照沙國給的原始定價指引(initial price guidance),5 年期債券的殖利率預估比 5 年期的美國國債高出 160 個基準點,10 年期的債券殖利率較同一種美國國債高 185 個基準點,30 年期則是高了 235 個基準點。

一名倫敦的投資人受訪時坦言,從原始定價指引來看,沙國發行的國債「鐵定不便宜」,他認為市場上投資客的心態多半像自己一樣,還沒下定決心到底要不要參與沙烏地阿拉伯的交易。

油價下跌對波灣國家衝擊有多大,從信評機構標準普爾(Standard & Poor’s)的資料中就能看出來,標普估計沙烏地阿拉伯、阿曼、卡達、巴林、科威特和阿拉伯聯合大公國等 6 個國家,在 2015 年到 2019 年至少需要 5,600 億美金來彌補財政缺口,其中沙國 2015 年的預算赤字就高達 980 億美元,約佔了 GDP 的 16%。

(圖片來源:《達志影像》)

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