伺服器市況淡，惟布局雲端客戶相對有支撐

基於景氣不明、企業投資保守、去年資料中心建製基期較高等因素影響，今年伺服器出貨量成長幅度預計較去年趨緩，近期包括英特爾（Intel）以及研調機構皆對今年伺服器產業看法呈現保守態度，研調機構並下修今年伺服器展望，不過伺服器代工廠當中，布局資料中心客戶比重較大者，受到景氣影響程度，會比以傳統品牌伺服器客戶為主的廠商要來得小。

今年伺服器市況弱，但資料中心相對有支撐

受到資料中心及企業端資本支出走緩，近期 DIGITIMES Research 出具報告指出，預期今年伺服器市場出貨僅成長 2.2%，成長率創下 2014 年以來新低。今年第一季全球伺服器出貨量季減幅高於預期，與去年同期相比呈現衰退。

Intel 先前也對今年伺服器產業提出警訊，受到客戶因應中美貿易戰加徵關稅風險，於去年底提前拉貨，今年上半年則呈現去化庫存階段，進而使整體伺服器拉貨表現較為疲弱；並下修今年伺服器業務展望。

不過伺服器代工廠當中，布局資料中心客戶比重較大者，受到景氣影響程度，會比以傳統品牌伺服器客戶為主的廠商要來得小。這要從伺服器代工模式轉變說起。

資料中心未來仍持續擴充，市占率提升

原本的伺服器市場商業模式，上游至下游包括代工廠、品牌商、通路商、企業用戶、到終端使用者；不過近年雲端服務興起，隨著資料量大幅成長，隨之而來的資料運算存儲需求，帶動大型資料中心業者如臉書、微軟、亞馬遜、Google 興起，這些雲端巨擘大舉興建資料中心，提供較為低廉價格的 IaaS（基礎建設即服務）解決方案，這讓一般企業用戶傾向將資料運算儲存服務外包予資料中心業者。

隨著資料中心業者規模壯大，他們所考量環節會趨向如何節省成本。以往的商業模式，是向伺服器品牌業者如 Dell EMC、HPE 採購伺服器，但已無法滿足資料中心業者需求，因此他們開始針對自己所需的資料中心運作環境開伺服器硬體規格（溫度、壓力、運算效能等），跳過傳統品牌業者、直接交由 ODM 業者生產所需伺服器，形成 ODM Direct 模式（ODM 直接銷售）。

近年資料中心業者在伺服器市場的市占率持續提升，目前已達 3 成以上，大型資料中心業者如微軟、Facebook、亞馬遜、Google 等因應未來資料量成長的龐大需求，大舉投資建置資料中心。根據研調機構數據顯示，自 2016 年起，北美大型資料中心業者資本支出每年以 2 成以上增幅擴張，一直到 2018 年。

在出貨金額上，近年資料中心伺服器營收皆成長雙位數左右幅度，品牌伺服器業者則大約個數位小幅成長，反映兩種模式消長情況，未來資料中心業者市占率將持續提升。

台灣 ODM 廠，廣達、緯穎雲端客戶占比高

台廠與大型資料中心業者相關的是廣達、英業達、緯穎、鴻海、神達等 ODM 代工廠。其中又以廣達、緯穎資料中心業務占比較大。

緯穎營收皆來自資料中心業者，最能反映資料中心業者拉貨情況。緯穎目前主要為北美兩大資料中心客戶（Facebook、微軟），且都個別取得前兩大供應商地位，雖然今年第一季微軟拉貨平淡，但受惠 Facebook 持續有拉貨需求，第一季營收 384.36 億元、年減 2.82%，其中伺服器出貨量較去年同期小增、優於產業平均的年減，營收下滑是因為關鍵零組件如記憶體價格下滑，致銷售價格同步降低所致。顯示資料中心需求雖然較去年趨緩，但相較整體伺服器產業仍相對有支撐。

除了緯穎目前在 Facebook、微軟取得主要供貨份額，廣達則與北美四大雲端客戶皆有業務往來，其中又以 Google 與 Facebook 為主。其他 ODM 業者方面，英業達以傳統品牌伺服器客戶為主，資料中心方面，也有供貨給 Google、微軟、亞馬遜，但都沒有占據主要份額，至於鴻海，也是以傳統品牌伺服器代工為主，資料中心方面，最大客戶是亞馬遜，且占據亞馬遜主要供貨份額。