全球首家合法的加密貨幣對沖基金上線啦

英國金融行為監理總署（Financial Conduct Authority，FCA）於 2019 年 7 月正式核發第一份加密貨幣對沖基金的認證，也成為全球首例透過合法監管，進行加密貨幣投資的對沖基金公司。

Prime Factor Capital Limited（以下稱 Prime Factor）上週正式申請成為合法的加密貨幣對沖基金公司，這家公司已經成立兩年，成員來自高盛（Goldman Sachs）、貝萊德（Blackrock）、法通保險（Legal & General）和德意志銀行（Deutsche Bank）等，擁有強大的金融背景，這次申請證照成功，也讓 Prime Factor 可以服務私人客戶以外的大型投資案，並成為全球資本額最大的加密貨幣對沖基金之一。

對沖基金（hedge fund）又稱避險基金，透過投資多元金融產品以求降低風險，在金融市場日益複雜後，常常是創造驚人報酬的主角，最有名的便是喬治‧索羅斯（George Soros）的量子基金，讓各國政府與央行聞之色變。

在比特幣價值暴漲、加密貨幣市場逐漸形成穩定交易體系後，高單價、24 小時交易、無國界限制、不受法規監管的比特幣，成為避險基金投資人關注的目標。原先不感興趣的投資人，經歷過 2017 年的狂熱之後，也不得不關注了，因為加密貨幣基金當年的報酬率高達 900%，即使 2018 年歷經衰退，到 2019 年第一季，加密貨幣對沖基金所管理的資本，已比前一年成長 3 倍。換句話說，越來越多投資人願意投資加密貨幣對沖基金，同時也有越來越多加密貨幣基金成立。

根據資誠的調查報告指出，2019 年加密貨幣對沖基金的總數已到 150 個，並且管理 10 億美元的資本量，這個數據已經將其他加密貨幣基金與加密貨幣風險投資基金（Crypto Venture Capital）排除。其中，約有 60%個基金管理的資本額小於 1 千萬美元，而大於 5 千萬美元的不到 10%。

英國政府這次核發執照的 Prime Factor 來勢洶洶，身為完整規模的基金管理人，他們獲許管理的資本額約 1 億美元，且將同時遵守英國與歐盟的相關法規，包括揭露現金流、設置可供監管的獨立託管處以及相關資產保護措施等，來換取投資人的信心。

從加密貨幣市場的大環境來看，比特幣無疑是最主要的商品。2018 年，比特幣暴跌 72% 時，加密貨幣對沖基金僅虧損 46%，優於比特幣，顯示加密貨幣對沖基金，在指標產品重挫時依然有可操作空間。同時，令許多人投資者注目的是，富比士榜上有名的億萬富翁 Henry Kravis，這位身價超過百億美元的投資人，也決定涉足加密貨幣基金。連續利多消息，讓加密貨幣市場氣勢如虹，於截稿同時，比特幣已突破 12,000 美元關卡，達到過去 17 個月來新高。

（首圖來源：Flickr/Many Wonderful Artists CC BY 2.0）