避險好朋友?比特幣在風險中成長,香港、阿根廷比特幣變搶手

作者 | 發布日期 2019 年 08 月 15 日 8:15 | 分類 區塊鏈 Blockchain , 國際金融 , 數位貨幣 follow us in feedly


當社會動盪、前途不明時,投資人都需要一個避險管道。過去幾天,阿根廷與香港的比特幣成交價格,都高出國際主要交易所不少,最高甚至多到 10%。而在美中貿易戰激烈衝突的這幾個月,比特幣更是繳出驚人的 105% 報酬率成績單。

近代歷史上,每當一個社會陷入恐慌,經常反映出來的現象是:貨幣跌價,黃金大漲,現代人則多了一個可能的選項:比特幣。

首先看到阿根廷,由於現任總統馬克里(Maurico Macri)在初選中敗陣,市場與投資人憂慮左派反對黨上任後,可能帶來的金融危機,紛紛拋售股票與債券,阿根廷批索也重貶 30%。在這動亂之中,阿根廷披索對比特幣的匯率一度暴漲 50%,同時根據加密貨幣比價平台 LocalBitcoins 資料顯示,阿根廷當地的比特幣交易,比國際價格平均高出 10%,交易量也大幅增加。

同樣的情況發生在香港,隨著民眾與政府間的衝突升溫,香港的比特幣交易金額也高出國際行情 4% 左右,土耳其、委內瑞拉也都經歷過相似情況。有趣的是,過去一週,比特幣對美元價格下滑了約 8%,降到約每枚 10,600 美元低點。

這是否代表比特幣就是避險的最佳解呢?恐怕不一定,畢竟它本身波動就非常驚人,從 2018 年到現在比特幣已下跌 73%,相較之下阿根廷披索今年也不過是跌了 32%。

然而支持比特幣避險功效的單位,也提出另一項數據捍衛比特幣。加密貨幣資產管理公司灰階(Grayscale),這個月正好發表《用比特幣在美中貿易戰避險》的報告,指出全球資產可能會因為貿易戰陷入流動性危機上升的風險,目前為止標普指數下降 2.1%、MSCI 指數下降 2.9%、NASDAQ 指數下降 3.7% 還只是開端。如果以美國總統川普在 5 月宣布提高關稅起算,過去 3 個月,包括各國貨幣、標普 500、MSCI 等其他 20 種資產投資報酬率是 -0.5%,而比特幣是 105%。

同樣的對比可以套用在希臘債務危機時(2015 年 4~7 月),比特幣的報酬率是 28%,其他 20 種則是平均 -1.7%;英國脫歐公投揭曉那天,其他 20 種資產下滑了 2.1%,比特幣則上漲 7.1%。

做個參考,過去 3 個月,傳統避險手段表現較好的是黃金,也上漲了 17%,日圓、瑞士法郎也有 4% 報酬率,但仍然不及比特幣飆升速度。值得注意的一點,比特幣大漲還有另一個因素來自 Facebook 宣布將發行加密貨幣 Libra,帶動了一波加密貨幣漲勢,這也幫比特幣加分不少。隨著 Libra 不斷遭受質疑,甚至可能胎死腹中,比特幣也跟著下滑。由於時間點高度重疊,很難說誰的影響更大,但從近幾年金融事件來說,比特幣確實發揮了避險作用。

身為去中心化的虛擬貨幣,比特幣擁有類似黃金的價值,逐漸為人信任,卻也因為波動過大,而讓人害怕。接下來我們可以觀察兩個方向:當香港、阿根廷的動盪結束時,在該地區交易比特幣的走勢如何?其次就是,美中貿易戰若能迎來和平,比特幣又會如何反映?

(首圖來源:Unsplash

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