郭明錤：第四季微軟提升輝達 GB200 訂單，超過其他雲端服務商總和

中資天風國際證券知名分析師郭明錤表示，微軟是輝達 GB200 最大客戶，2024 年第四季訂單量激增三四倍，超過其他雲端服務商總和。

郭明錤報告表示，Blackwell 晶片擴產第四季初啟動，出貨量 15 萬到 20 萬片。預估 2025 年第一季出貨量成長 200%~250%，達 50 萬至 55 萬片。

郭明錤強調，微軟是採購輝達 Blackwell 架構 GB200 最積極的客戶。除了原定測試第四季 GB200 NVL36 訂單，微軟最近計劃輝達 DGX GB200 NVL72 於 2025 年第二季中期量產前，獲 GB200 NVL72 產品。

微軟第四季 Blackwell GB200 訂單量從 300~500 個機櫃（主要為 NVL36），大幅增加到 1,400~1,500 個機櫃。約 70% 為 NVL72，最高增加幅度達近 400%。後續訂單持續集中 NVL72。

郭明錤更新產業資訊指出，微軟最近與關鍵零組件供應商討論第四季擴產狀況，也就是達約原產能 1.5~2 倍或更多，並準備提前備貨。

(首圖來源：輝達)