川普當選創造債市甜蜜點！統一 ESG 投等債 15+ETF 自 11/25 開募

川普當選美國新任總統，債市出現較大波動，但同樣創造新的進場甜蜜點，統一投信推出 ESG 投等債 15+ETF（00966B），追蹤指數透過四大篩選步驟，聚焦 ESG 評分佳的 BBB 級長天期公司債，又添加 ESG 因子，有望受惠 ESG 長期趨勢，預計從 11 月 25 日展開募集。

統一投信總經理董永寬表示，美國啟動降息循環，遇到川普當選美國新任總統，使得現在出現一個適合進場的甜蜜點，展望明年投資市場基本面健康，企業發展 AI 仍將貫穿明年主軸，現在拉回整理就是很好的買點。

董永寬指出，2025 年最大不確定因素來自川普，但同樣讓創新科技產業成為核心主流，只是聯準會降息預期將變緩慢，成為債市相當好的進場點，而 ESG 的投資已達 29 兆美元，年複合成長率 18,8% 未來更上看 167 兆美元。

統一 ESG 投等債 15+ETF 經理人張美媛表示，川普當選美國總統被視為最大不確定因素，因為其減稅和關稅的政策，市場預估可能是通膨再起，適逢美國啟動降息循環，代表未來降息速度不會太快，但不確定因素正是賺錢的好時機，因此可以增加進場時間點。

張美媛指出，00966B 追蹤彭博 MSCI 全球成熟市場 15 年以上美元 BBB 級永續 ESG 動能加權公司債指數，第一步是鎖定美元計價公司債，第二步是流通性、到期時長及信評，精選票面利率高於 4.5%，為已開發國家發行的 BBB 級長天期公司債，第三步重點關注債券發行人的 ESG 表現，排除爭議性較大者，再擇優挑選 MSCI ESG 評級為 BBB 以上，排名前 75% 的發行人。

張美媛說明，前三步挑選出優質成分債後，00966B 追蹤指數在第四步，將投資組合採市值加權排序，因每位債券發行人的 ESG 評級更新的時間不同，指數每月會重新檢視成分債發行人的 ESG 評級變動，進行權重加減權。

張美媛認為，若發行人的 ESG 評級上升，其成分債投資比例將增加至原本的 1.25 倍，遭降評的企業所發行的債券，投資比例則乘以 0.8 倍，但同產業的投資比例不得超過 15%，而 ESG 並不會因為川普當選而有太大的影響，因為 ESG 是長遠策略，企業仍會持續進行，讓投資組合更具風險抵禦能力。

（首圖來源：統一投信）