供應鏈多元化與市場需求變遷，探討面板、筆電、手機市場新挑戰

台灣面板產業面臨技術升級、市場需求變化等趨勢和挑戰，美國加徵關稅政策等地緣政治局勢變化，也使筆電供應鏈面臨挑戰與轉型。集邦科技 14 日舉辦「顯示新視界：面板產業 x 技術升級新展望」研討會，於會中一一探討相關產業趨勢。

電視面板市場

OLED（有機發光二極體）、LCD（液晶顯示器）電視面板供應鏈正發生微妙變化，前者因出色的對比度、更薄巧設計日漸提升競爭力，後者於中低端市場仍佔據主導地位。集邦科技研究副理陳巧慧指出，OLED 電視面板成長主要有兩個來源，一個是三星電子擴大 OLED 產品布局，另一個是 OLED 主要銷售區域之一：歐洲經濟體復甦，恢復對 OLED 電視面板的需求。

但以今年來看，OLED 電視面板出貨量預估 720 萬個，相較去年沒有明顯成長，原因來自供應端變化，雖然韓國 LGD 今年將徹底淡出 LCD 電視面板供給市場，但 LGD 也不打算透過削價方式刺激 OLED 電視面板銷售量。

然而出貨量是否就此停滯不前也未成定局，畢竟 LGD 將把更多資源放在 OLED 事業，包括明年上半年預計推出較親民版本的 OLED 電視面板，或許能期待此類型產品刺激市場。

陳巧慧分析師表示，去年下半年（尤其是第四季度）面板市場需求相對疲軟，因此許多面板廠其實計畫在 10 月進行大幅度歲修，但是中國汰舊換新的補貼政策救了整個電視面板產業，不僅需求動能恢復，也帶動面板尺寸出現價格反彈，原本擬定減產的面板廠停止計畫，繼續出貨。

陳巧慧分析師提醒，今年有兩家面板廠成長幅度可能比較大，一間是 Sharp，預估衰退 33.3%；另一間為華星光電（CSOT），預估成長 22.1%。

此外，近年面板廠非常積極生產更大的電視面板尺寸，去年最大電視面板尺寸已邁進至 115 吋，未來隨著更上游瓶頸解除，整個 LCD 電視面板尺寸可能往 130 吋邁進。

除了尺寸漸大化，面板廠也在尋求產業突破如：高刷新率產品，而超大尺寸面板的出貨動能可帶動高刷新率產品成長。

手機市場

手機市場在經歷 2022～2023 年衰退期後，終於在 2024 年迎來復甦，成長接近 5%，總數來到約 12 億 2,400 萬支，整體歸因於換機潮，以及一些新興區域（如印度）對智慧型手機的需求逐漸增加。

但集邦科技研究副理路淑萱對今年手機銷售成長率持相對保守看法，預期微幅增加 1.5%，來到 12 億 4,300 萬支，原因在於手機型態長久沒有變化，消費者沒有立即換機體驗新功能的必要。但是，中國政府去年底開始提供手機補助方案，仍有刺激手機市場需求的可能性。

從品牌方來看，路淑萱分析師指出幾乎所有品牌 2024 年都呈成長趨勢，除了三星雖有 S 系列手機加持，成長空間仍有限。蘋果今年則是變化最大的關鍵年，總銷售數有機會在今年超越三星，其中幾個條件值得持續關注，包括今年 2 月剛推出的 iPhone 16e AI 手機，因為相對平價而可能刺激消費；其次為川普政府關稅政策影響。

手機規格趨勢方面，路淑萱表示，各手機品牌搭載 OLED 螢幕、消費者接受度逐漸提升，提升速度其實超過大家預期，從 2023～2024 年間，OLED 螢幕搭載率從 51% 快速攀升至 57.7%，2025 年新機 OLED 螢幕搭載率已超越 6 成，預估到 2029 年，手機 OLED 螢幕占比可以高達 7 成；也因為 OLED 手機螢幕成長快速，相對使搭載 LTPS LCD 螢幕的新機市場份額逐漸萎縮。

分析師表示，由於大部分高階旗艦機種都採用 LTPO 面板（因為省電特性），因此今年也是 LTPO OLED 螢幕關鍵年，比如 iphone 17 全系列可能都搭載 LTPO 面板，如此一來，預估 2025 年所有新機搭載 LTPO OLED 螢幕占比可能來到 4 成。

此外，手機價格可能會出現 2 種趨勢，市場對 LTPS LCD 面板需求逐漸減少，價格因此不斷下降，甚至出現就算降價也不見得能刺激需求的低迷狀況；但 OLED 螢幕因需求高，所以價格不太可能下跌。

筆電市場

過去長期由 Intel 引領的筆電市場開始出現更多可能性，在川普美國優先政策下，全球供應鏈移轉也成為今年一大重點。集邦科技分析師黃淑芳指出，今年筆記型電腦出貨量預估增長 3.3%，驅動關鍵包括 Windows 10 終止服務，商務機種基於安全考量而出現換機需求，但由於微軟也公布只要用戶支付額外費用便能延長 1 年保固，所以出貨成長率在下半年有機會面臨下修。

分析各品牌表現，Lenovo 去年表現相當亮眼，但今年出貨表現可能維持低個位數成長率，甚至持平。

HP 為北美地區消費需求霸主，幾乎涵蓋中低階消費機種，然而過去 2 年，各家都利用促銷模式促進消費機種出貨，因此今年對中低階消費機種的需求可能已來到上限，HP 需靠商務機換機需求來支撐 2025 全年出貨量，預期同樣維持低個位數成長率。

蘋果過去幾年一直面臨需求下降情況，但今年推出 m4 晶片後，最低階 MacBook Air 筆電搭載 M4 晶片售價相較於上一代還便宜 100 美元，而分析師預期蘋果今年第四季也會推出 1 款較低階機種，目標售價 799 美元，有機會為蘋果爭取更多市場份額。

華碩去年受惠於中國政策，電競機種集中於去年第四季出貨，所以今年出貨量可能稍微稀釋掉。但東南亞市場對電競機種的需求又開始復甦，因此華碩今年筆電出貨量還是有機會推升。

至於在川普關稅政策影響下，全球供應鏈多元性會如何發展？黃淑芳分析師指出，近年美國筆電市場佔整體約 3 成，以 2024 年來看，HP 是美國市佔最高筆電品牌，Dell 因商務機種的高滲透率位居第二，Lenovo 在北美市場表現越來越積極，靠著消費型機種競爭躍升至第三大品牌，一個品牌對多元供應鏈的穩定性、掌握度表現越好，未來北美市場占比就可能越高。

針對全球供應鏈變化，分析師提出三大總結，第一是市場加速分化，如果關稅策略越來越激進，不排除部分美系品牌跟進激烈規畫，比如 china for china，其他需求則移轉至東南亞布局；其次，非中國產區的生產能力尚未到位，短期內仍會面臨供應鏈穩定性、產品成本競爭力等挑戰。

最後，政策、終端價格還是兩大變數，長期來看，終端價格的調整是高度影響市場實際需求的因素，品牌在成本可能持續增加的前提下如何進行生產管理、調整終端價格，應該是未來最重要的考量。

（首圖來源：pixabay）