歷史：美股 9 月向來疲弱、但今年可能不同

歷史來看，9 月美股走勢向來疲弱，但今年可能不同。

MarketWatch 1日報導，Dow Jones Market Data統計顯示，1987年以來，道瓊工業平均指數9月平均會下跌1.1%，上漲的機率僅有42.2%。

9月也是標準普爾500指數、那斯達克指數一年中表現最差勁的月份，平均跌幅分別為1.1%、0.9%。根據Dow Jones Market Data數據，1928年以來，標普500僅有44.9%的機率會在9月出現正報酬，那指自1971年以來的上漲機率則為51.9%。

LPL Financial技術線型策略長Adam Turnquist表示，金融市場9月經常換檔，在結束交投與波動皆平淡的夏季後，進入季節性弱勢且市場波動上升的時期。

不過，歷史也顯示，每當股市在8月走高，季節性弱勢通常會在9月消退。今年8月，道瓊、那指、標普500及費半分別上漲3.2%、1.58%、1.91%、1.09%。

Turnquist 8月28日發表研究報告指出，自1950年以來，每當標普500以高於200日移動平均線的姿態進入9月份，這個月的平均報酬會跳升至1.3%、有60%的機率產生正報酬。

相較之下，若標普500進入9月前低於200日移動平均線，則9月平均會下挫4.2%，產生正報酬的機率只有15%。

然而，Turnquist表示，今年9月充滿不確定性，雖然聯準會（Fed）相當有可能降息，但重點在於「鴿式或鷹式降息」，一切端賴9月中旬貨幣政策會議前公布的通膨與就業報告而定。Turnquist並指出，美國股市短期內也許有過熱跡象，因為像是經濟有望軟著陸、避免衰退等利多，似乎已大致獲得市場反應。

聯邦公開市場委員會（FOMC）預定9月16~17日舉行貨幣政策會議。芝加哥商業交易所（CME） FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人9月1日預測，Fed 9月貨幣政策會議有89.6%機率將降息一碼，高於上週五（8月29日）的86.4%。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）

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