美中休戰不休兵：半導體科技與原料脫鉤戰正升溫

中美貿易衝突已從單純關稅戰演變為更深層次的科技與礦產「脫鉤競賽」。中國面對美國出口管制，積極推動半導體、AI 晶片、EDA 軟體、製造設備與關鍵材料的自給自足；相對地，美國則以晶片法案與通膨削減法案為主，聯合盟友推動供應鏈「去中國化」，在稀土、鎵、鍺、石墨等關鍵礦物與新能源領域實施去風險化。

雙方角力下，現有的「休戰」，只是為了彼此能夠獲取「致勝」的時間。摩根士丹利報告亦指出，技術和資源議題正在成為中美博弈的新焦點，美國封鎖高階晶片出口、中國反向控管關鍵礦物，雙方貿易戰早脫離供應鏈摩擦範疇。

中國需要先進晶片與關鍵設備自主化

中國政府正加強「科技強國」與「自立自強」政策，特別將半導體和人工智慧列為發展重點。2026-2030 年的下一個五年規劃將「重點押注先進半導體技術、AI 和基礎研究」。為此，中國國家隊已形成以中芯國際為主力的成熟晶片代工和以長江存儲為代表的記憶體設計團隊。

此外，華為的「昇騰」系列 AI 晶片（如 Ascend 910）和阿里巴巴的「含光 800」等自主 AI 加速器也不斷推出，以彌補對外依賴。不過，這些晶片仍受限於製造技術：中芯國際目前僅達7奈米製程，與台積電、三星等水平仍有差距──中國因此也大量投資在自有設備和元件領域，如紫光集團、長江存儲等公司獲政府支持開發高階製程和 3D NAND 技術。

同時，北京利用原料優勢對外反制。中國曾將鎵和鍺列入出口管制名錄；據美國智庫 CSIS 報告，中國掌握全球 98% 的鎵供應，對這類晶圓加工所需材料發動出口禁令，直接威脅到美國通信與半導體產業。此外，中國也對國內企業下令停止採購部分美國晶片。路透報導，北京網信辦已要求阿里巴巴、字節跳動等中國大廠不得採購輝達（Nvidia）最新的人工智慧產品；中國監管部門甚至對 Nvidia 進行反壟斷調查，譴責其未遵守先前併購 Mellanox 時的承諾。

美國供應鏈去風險化

在美國眼中，中國在電動車、風電、手機、軍工等領域的原物料壟斷構成國安隱憂。2025 年，美方密集透過關稅與盟國協議推動供應鏈脫鉤。美國政府意在「確保美國電動車產業脫鉤中國」，令美國日益依賴中國的電池與電動車供應鏈轉移至國內與友邦。2025 年 7 月，美國商務部擬對中國石墨施加 93.5% 反傾銷稅，該種材料占全球電動車電池負極材料比重超過 90%，每輛電池使用 50~100 公斤石墨。這一關稅措施旨在遏制中國在電池核心材料上的壟斷優勢，並保護本地供應鏈，但也引發業界警告可能抬高電動車成本。

除了施加關稅，美國積極尋求盟友合作建構替代供應網絡。10 月，美日領袖簽署「稀土與關鍵礦物供應鏈安全框架協議」，承諾共同開發礦產資源和精煉能力，以減少對中國的依賴。同月美澳宣布 8.5 億美元合作計畫，由美澳各投入 1 億美元加速鋰、稀土等項目發展，定位關鍵礦產為國安資產。美國也與馬來西亞、印度等國探討合作，投資鋰礦、鈷礦等電動車原料。

整體而言，美國政策呈現「擴大友岸供應圈、孤立中國」的態度。一方面將部分中國公司列入黑名單，對中國技術實施更嚴格出口管制；另一方面與多國結盟確保礦產來源。未來幾年，美國亦可能進一步對中國電動車和電池加徵新關稅，或提高對中國新能源產品的進口障礙，以推動本土及盟邦供應鏈的成型。

運算能力與新能源供應鏈重構

中美雙方都在積極尋求「脫鉤」，中國的策略核心是擺脫對西方的技術依賴，傾全國之力推動半導體和 AI 晶片的自主化，其最大優勢在於掌握了礦產武器；相對地，美國策略核心是擺脫對中國的礦物與供應鏈依賴。美國的優勢在於其強大的盟友體系與立法工具，可以透過「友岸外包」與日本、澳洲建立稀土供應鏈，並利用通膨削減法案（IRA）的補貼政策（如 2027 年要求 100% 電池零件來自北美）和晶片法案（CHIPS Act）的巨額投資，強行將半導體與電動車供應鏈「去中國化」。

總體來看，雙方短期內均難以完全達成目標，但各自占有不同層面的優勢。中國掌握了「上游礦產」的即時籌碼，能隨時讓對手陷入原料短缺；而美國則掌握了「下游市場」的規則制定權和「技術聯盟」的主導權，正試圖透過立法與結盟，在未來幾年內重塑一個排除中國的全新供應鏈。

而現在看來，雙方彼此出招、忍讓、甚至達成短暫和平，都只是因為雙方沒有在這場競爭中「必勝」的把握，而需要更多時間、在對方彼此還需要彼此的狀況下，架構出一個關鍵致勝的賽局。

（首圖來源：shutterstock）