美國五大 CSP（雲端服務供應商）廠商明年資本支出將突破 5,000 億美元，AI 算力供不應求將延續至 2026 年，但股市汰弱留強更要精準選股，台新投信投資長趙志中表示，2026 年台灣成長股可望逐季走升，台新臺灣優勢成長主動式 ETF（00987A）預計 12 月 30 日掛牌，迎長多行情。
趙志中表示，2026 全球經濟維持穩定，經濟成長逐漸追上通脹，營造最有利風險性資產的金髮女郎環境，但美國期中選舉年股市波動，主動 ETF 更能趨吉避凶，而 AI 算力持續供不應求，具供應鏈優勢的台灣成長股將成領頭羊，據統計，近 15 年台灣成長股 12 月至隔年上半年月月正報酬。
趙志中指出，美國經濟在川普「大而美法案」財政激勵、Fed 降息，以及 AI 資本支出的支撐，可望避免經濟衰退的風險，算力供不應求將延續至 2026 年，而 CSP（雲端服務供應商）不僅購買GPU，也積極自研晶片。
趙志中分享，2025 年美系五大 CSP 資本支出預期上修至年增 67%，高於 2024 年的 55%，2026 年合計資本支出將突破 5,000 億美元，並受惠 AI 需求帶動，2026 年台灣成長股，以及國際股市獲利成長可望逐季走升，展現強勁多頭氣勢。
台新臺灣優勢成長主動式 ETF經理人魏永祥表示，投資人想要抓住成長股的 α（超額報酬），主動汰弱留強，擁有較低的費率，據統計，全球主動式 ETF 規模近年成長超過 10 倍，打敗大盤成為市場顯學，而台灣的規模也呈現跳躍式增長，未來可望成為投資市場新主流。
魏永祥指出，台灣在全球供應鏈扮演關鍵地位，產業優勢鮮明，未來不僅在 AI 半導體具領導地位，並在 AI 伺服器、人形機器人、低軌道衛星皆可望成為新護國群山，帶動具供應鏈優勢的台灣成長股獲利看俏，而獲利成長性較高的企業，也會享有較高的本益比評價，推升上漲動能。
（首圖來源：科技新報）
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