AI 資料中心持續推升全球電力需求，GE Vernova 看旺天然氣渦輪市場。公司第二季將燃氣設備在手訂單目標由原先 110 GW 上調至 125 GW，目前 2031 年規劃的 30 GW 年產能已有超過一半提前售出。此外，公司也首度公布固態變壓器（SST）商業化時程，預計最快 2027 年取得首批商業訂單。
GE Vernova 第二季營收達 111 億美元，年增 22%。不過，每股盈餘（EPS）2.47 美元，低於市場預期的 3.01 美元。公司表示，Power 與 Electrification 業務持續受惠於天然氣發電設備及電網建設需求，不過 Wind 部門仍受到北美陸域風電設備需求疲弱、離岸風電專案成本增加，以及美國許可程序延遲與關稅政策不確定性影響，持續拖累獲利表現。
Power 部門第二季新增 20 GW 天然氣設備合約，包括 18 GW 的產能預訂協議（Slot Reservation Agreement，SRA）及 2 GW 正式訂單，同時已有 10 GW 的 SRA 轉為正式訂單，使設備 backlog 與 SRA 合計達 116 GW。為因應需求持續增加，GE Vernova 維持第三季燃氣渦輪年化產能提升至 20 GW、2028 年提高至 24 GW 的規劃，並已開始執行 2030 年擴產至 30 GW 的計畫，將透過既有工廠擴充、自動化、增加班次及供應鏈升級提升產能。
Electrification 部門則持續受惠 AI 資料中心及北美電網升級需求，第二季新增訂單達 63 億美元，年增 66%，設備 backlog 首度突破 400 億美元。今年上半年資料中心相關訂單已突破 50 億美元，超越去年全年水準，其中北美設備訂單約為去年同期四倍，主要來自變壓器、開關設備、高壓直流輸電（HVDC）及變電站整合方案需求。
值得注意的是，GE Vernova 首度公布 SST 商業化時程。公司預計於 2026 年交付首台 5 MW 室內型 SST 原型機給 Hyperscaler 客戶測試，最快可望於 2027 年取得首批正式商業訂單，目前也正與另一家 Hyperscaler 合作開發 6 MW 戶外型產品。
此外，中壓 UPS 與 Stability Block 等產品商業化速度可望快於 SST，最快可於今年下半年開始取得訂單，可望進一步提升 AI 資料中心每 GW 的設備價值。
GE Vernova 將全年營收預估由 445 億至 455 億美元，上調至 455 億至 465 億美元。公司預期，下半年天然氣設備出貨、Electrification 業務及 Wind 部門表現也可望較上半年改善，其中第四季將成為全年營收與獲利最高的季度。
（首圖來源：GE Vernova）
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