京東方再建 8.5、10.5 代面板廠,中國擴張威脅漸顯

作者 | 發布日期 2015 年 04 月 23 日 14:45 | 分類 面板
取自路透

中國面板廠京東方近日宣布,在福州與合肥分別投資興建 8.5 代與 10.5 代線共兩廠,引發業界關注。2009~2014 年在中國政府扶植下,逆勢興建多條面板產線,現在京東方又布下 8.5 代、10.5 代線,業界認為,短期對原有面板廠獲利衝擊並不大,但從一些跡象可看出影響已慢慢浮現。




京東方 10.5 代廠宣示意義大於營利

規劃落腳在福州的京東方 8.5 代線,產能規劃每個月產出 12 萬片玻璃基板(尺寸 2500 x 2200mm)主要生產 55 吋以下 TFT-LCD 螢幕,預計將投入 300 億人民幣(約 1,520 億新台幣),並趕在 9 月底前開工,預估 2017 年 6 月底前投產。

落點在合肥的 10.5 代線,產能設計每個月生產 9 萬片玻璃基板(尺寸 3370 x 2940mm),主要將生產 60 吋以上超大尺寸與超高分辨率智慧電視與顯示螢幕,投資金額 400 億人民幣,新的合肥 10.5 代線預計將於 2016 年第一季以前開工建設,2018 年年底前投產。成為夏普唯一一條 10 代線之後,全球最高世代線。

夏普 10 代線因需求不足產能利用率過低,加上成本高昂,夏普經營的非常辛苦,面板研調機構 Witsview  資深研究協理邱宇彬認為,10.5 代廠在成本上也難以有競爭力,京東方為中國面板廠中,所有產品組合最為齊全的中國廠,轉進 10.5 代線其象徵意義可能多於實質意義,藉以宣示中國在面板業技術的發展已可貼近韓國等面板技術先進國家。

 

三星跟進可能性並不大

先前三星考慮新增 9.7 代線或 10.5 代線的傳聞不斷,然京東方此舉加速三星建立 10.5 代廠的可能性不大,邱宇彬分析,一來三星面板事業為整個三星集團事業體之一,資金有一定的限制,再者,LCD 市場因中國的加入流血戰已一觸即發,三星新開 10.5 代線產能無異與中國正面廝殺。加以,三星 OLED 技術仍舊落後於 LGD,近期三星再次將 OLED 事業獨立,邱宇彬認為,三星將籌碼壓在 OLED 新興技術研發的可能性較大。

 

LCD 還有兩年好日子

而京東方即將興建的福州 8.5 代線為京東方第四條 8.5 代線,先前中國極力扶持面板產業,不只京東方,還有中國另外兩家面板廠華星光電與中電熊貓,都在 2009~2011 年面板業蕭條時,逆勢興建多條面板產線,到了 2015 上半年,產能全開,加起來中國本土面板廠有六條 8.5 代線。

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(Source:拓墣產業研究所

摩根士丹利(大摩)先前發出的報告認為還不需太擔憂,LCD 近兩年供需狀況仍維持健康水位,中國面板廠的產能佈建並不代表有效產出,還得視其良率、面板尺寸、營運效率等狀況而定。整體而言,中國面板廠 2015~2016 年新增加的產出約  6~7% ,即便加上這些產出,這兩年整個 10 吋以上 TFT-LCD 大尺寸面板僅會有 1~2% 的超額供給,中國面板廠帶來的威脅在這兩年並不顯著,大摩看好 LGD、友達在大尺寸、4k、廣色域(WCG)的產品操作策略,認為兩者還是能有不錯的獲利。

 

部分面板價格開始鬆動

然 8.5 代廠的影響,已從部分面板尺寸價格變化中浮現,其中又以 8.5 代切割最經濟的 32 吋面板影響最劇,從  WitsView 四月份最新報價來看,32 吋平均跌了 2~3 美元,其他如 48 吋、49 吋與 55 吋等相關經濟切割尺寸價格壓力也開始攀升。

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(Source:WitsView

台廠在 8 代線產能較少 32 吋產品供應量少,影響程度相對較小。然未來京東方 10.5 代線投產,估計將鎖定 65 吋面板,65 吋面板市佔目前為面板雙雄稱霸,兩者供貨量合計達 60% 以上,短期來看威脅並不大,但長期來看,京東方良率提升後,對於主要以 6 代線與 7.5 代線生產面板的友達與群創,競爭壓力將逐漸加劇。

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