外資看衰 VCSEL 的 3D 感測技術,相關供應鏈全倒

作者 | 發布日期 2018 年 09 月 12 日 15:30 | 分類 Apple , iPhone , 零組件 follow us in feedly

蘋果新機發表在即,新規格還未正式端上桌,外資報告已開始預估未來蘋果 3D 感測恐不需要 VCSEL,相關供應鏈從美股的 Lumentum 領跌,台灣砷化鎵廠穩懋、全新及宏捷科也全倒地。



去年蘋果 iPhone X 推出 3D 感測功能,採用的 Face ID 是使用結構光,市場多預期今年新手機將全面導入 3D 感測功能,2019 年也有機會導入後置鏡頭。不過,最新日系外資報告指出,光學 ToF 技術還不成熟,在功率和安全性出現混亂,感測器設計困難,也缺乏測試設備,可靠度不夠,預估可能會延遲到 2019 年之後。

外資報告預估 PA 需求疲弱及微波 ToF 可能成為替代方案下,決定調降穩懋 2018、2019 年獲利預估分別 4%、10%,目標價由 160 元調降至 120 元,維持減碼評等。

此一最新預測直接衝擊相關供應鏈,Lumentum 11 日大跌近 6%,穩懋 、全新收盤跌停,宏捷科也重挫大跌 9.5%。

穩懋 8 月合併營收為新台幣 13.47 億元,月減 3.24%,年減 5.03%;累計 1 至 8 月合併營收為 117.69 億元,年成長為 19.21%。穩懋表示,第三季營運展望與法說會時差不多,根據穩懋預估,第三季合併營收將季減約 10%,單季合併毛利率估約 30% 出頭(low thirties)。

全新 8 月合併營收為 1.75 億元,月增 16.66%,年成長 5.72%;累計 1 到 8 月合併營收為 14.41 億元,年成長 4.32%。宏捷科受到大客戶拉貨趨緩影響,8 月合併營收為 1.31 億元,月減 26.4%,年增 1.77%;累計 1 到 8 月合併營收為 13.7 億元,年成長 16.71%。

(作者:韓婷婷;首圖來源:Flickr/Tinh tế Photo CC BY 2.0)

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