IMF:全球債務風險升高,影響經濟抗壓力

作者 | 發布日期 2019 年 04 月 11 日 9:00 | 分類 國際金融 follow us in feedly


國際貨幣基金(IMF)警告,企業和政府負債水準升高,加上風險較高的放款激增,可能造成全球經濟不堪新一波嚴峻走跌趨勢的打擊。

IMF 發表半年度全球金融穩定報告(GFSR)還指出,過去 6 個月全球金融體系面臨的風險增加,而若英國脫離歐洲聯盟(EU)的過程混亂,或是美國和中國的貿易緊張升溫,這類風險還可能進一步擴大。

IMF 貨幣和資本市場部門(Monetary and Capital Markets Department)主管艾德瑞安(Tobias Adrian)表示,儘管這些疑慮「尚未全面觸發警鈴」,但在全球經濟成長減緩同時,各國政府若要拿捏加強金融監管需求,將面臨挑戰。

艾德瑞安還說,IMF 報告認定,先進國家和新興市場國家的脆弱程度都惡化,將需要「持續監控弱點同時,採取正確的綜合政策來支持成長」。

艾德瑞安指出:「在美國,企業債務相較於國內生產毛額(GDP)的比例來到史上最高水準。在多個歐洲國家,銀行業持有過多政府債券。」

IMF 表示,自去年 10 月發表前份報告以來,等級較低的 BBB 級債券規模已擴大為 4 倍,且風險較高的「投機級」債務規模也增加一倍。

至於中國,IMF 報告寫道:「當局面臨支持短期成長、反制外部負面衝擊和透過更嚴格監管來控制槓桿等三項任務間的艱難權衡。」

IMF 警告,若經濟成長減緩幅度超出預期,或美國聯邦準備理事會(Fed)等中央銀行又決定開始升息,或貿易緊張再度升溫,或英國無協議脫歐導致國家經濟陷入衰退或進一步拖累歐洲經濟成長,投資人可能很快受到驚嚇。

有鑑於此,IMF 呼籲各國採取主動積極措施,包括限制高風險信貸的規模、提高銀行業準備金要求、歐元區減少政府負債,且中國應該繼續打擊非銀行放款機構的「影子銀行」規模。

(譯者:張正芊;首圖來源:shutterstock)