中國疫情衝擊相當複雜,集邦科技:面板漲勢並不單純

作者 | 發布日期 2020 年 02 月 12 日 9:38 | 分類 零組件 , 面板 Telegram share ! follow us in feedly


由於武漢肺炎疫情衝擊,目前市場對面板將漲價已有共識,但事實上市場價格變化及供需並沒有這麼簡單。

目前中國疫情對產業鏈的衝擊是市場非常關注的焦點,尤其是電子業。其中一個相當重要的話題即是,面板價格將有望拉高至現金成本以上。這也使面板類股成為另類的抗疫情股,甚至有研究機構喊出 2 月份面板價格將高漲 5 美元。

不過集邦科技旗下 WitsView 光電研究副總邱宇彬指出。從產能來看,疫情其實對面板業前段衝擊並不大,因為普遍自動化程度很高,基本上最受威脅的只有武漢當地的工廠,但對整體市占而言影響並不顯著。當然面板價格的確還是會漲,只是說不同尺寸會有不同需求,平均漲 2~3 美元左右其實就差不多,5 美元可能會是針對特定尺寸產品的特別情況下發生。

邱宇彬表示,若論疫情衝擊最顯著的,其實是新產線,因為許多設備工程師都是由海外支援的,如今情境下很難復工,然而新產線需要更多的調校,所以投片將肯定會延期,但這對整體市場影響並不大。實際上最難過的應該是後段模組廠,將面臨 PCB 缺貨及復工等問題,出貨將受挫高達 3 成,也就是目前市場最主要的關注對象。

且大部分業者的後段都在中國,台商也非例外,都將面臨差不多的困境。不過如物流問題,面板做為指標企業之一,中國政府應也有相應的政策支持,除了武漢之外的工廠,原物料應還不至於完全阻斷,所以才說只要自動化程度夠高,影響就不算太大。而勞力較密集的後段廠問題就很多,尤其要復工不僅是人力移動問題,員工自己也可能不太願意復工,至少在 2 月底前產能利用率要拉高不易。

而依採購部門的邏輯來看,因為前景不明朗,還是希望當前料件不要缺,所以才會出現追單效應,但這不會是長期現象,因為疫情對中國終端需求會是更大的壓力。且較樂觀的看法是,「若」疫情不再繼續嚴重,復工也很順利,那麼 3 月底產能利用率就可望拉回平常水準,心理價格與市場價格就不會再如此紊亂。

邱宇彬強調,雖然目前大家對漲價的共識相當一致,但接下來要注意的是第二季或許會有更多需求面的壞消息,市場供需必須再重新檢視,就算是大尺寸面板的價格也將可能再回落。在這樣的情境下,品牌利潤會形成價格的天花板。所以大約至 3 月底,面板業就可能再度成為買方市場。

(首圖來源:Flickr/Lennart Tange CC BY 2.0)

延伸閱讀: