驅動晶片產業旺，第二波調漲潮來臨？

面板報價激昂，主因之一就是驅動晶片好缺，市場更預期面板第 2 季看漲，也意味驅動晶片可能緊俏缺貨到年中，而台灣驅動晶片廠商包含聯詠、敦泰、天鈺、矽創、奇景光電等，各自具有不同的競爭優勢與展望，近期可以關注的是，是否再出現第二波調漲潮。

價量變化是觀察的關鍵重點

受代工與封測廠成本墊高趨勢影響，去年第 4 季起驅動晶片陸續調漲，漲價幅度多落在 15%~20%，且客戶庫存水位相當低，因此也能接受轉嫁。

市場也持續關心，無論 8 吋或 12 吋代工廠，下半年都可能再調漲價格，而業者則透露，幾乎每週都在跟代工廠協調產能，價格也是盡可能和客戶反映，協助客戶解決產能吃緊的問題。

多數業者認為，吃緊的狀況恐將持續一段時間，只能持續與不同供應商協調，盼能分散來源、增加產能，受 8 吋產能不易擴張的態勢，加上市場需求續旺，可再關注的是，下半年是否再有第二波調漲。

就需求面來說，大尺寸與中小尺寸驅動晶片今年需求都將優於去年，大尺寸在宅經濟帶動 IT 產品等應用需求增，中小尺寸更是在 5G 手機今年爆發的趨勢之下同步旺。

集團奧援站穩腳步

至於產能方面，有集團奧援，成為晶片設計公司將訂單化為營收站穩絕佳戰略位置，聯詠屬聯電集團、天鈺則有鴻海集團的夏普 8 吋晶圓代工廠支援，使營運腳步比其他同業站得更穩。

敦泰則率先坦承受台積電砍產能的例子，敦泰過去投片聯電，但產能排擠之下，造成 2018 年營運遇逆風，但爾後開始投片台積電，近兩年營運表現明顯增溫。

但車用晶片生產排擠之下，使得敦泰今年下半年的產能量小部分被台積電縮減，市場認為，由於台積電相當重視與客戶的關係維持，因此影響程度應有限，且敦泰全年產能量仍優於去年水準。

至於矽創、奇景光電則同與夥伴維持緊密的關係，持續協調相關產能，以因應未來客戶需求。

最佳首季無庸置疑，上半年高檔旺

聯詠 1 月營收 81.22 億元，創歷史單月新高表現，且公司也公佈自結獲利，單月稅後淨利達 16.17 億元，較去年同期大幅成長 114.3%，每股盈餘達 2.66 元。市場樂觀預期，今年聯詠營收有望再戰新高，獲利表現有實力拚賺三個股本。

天鈺 1 月營收也同步創高，來到 13.92 億元，稅後淨利達 2.42 億元，每股盈餘達 1.3 元。法人也認為，全年除了驅動晶片動能，新品 TDDI、OLED 驅動晶片等新品也可望貢獻放大，營收可望創高，獲利更是挑戰一個股本。

可以觀察的是，聯詠、天鈺挾著集團奧援，產能到位，使 1 月營收創高，而矽創、敦泰 1 月營收則同步小幅月減，多少受到產能吃緊所影響，但年增幅度都繳雙位數。

整體來說，驅動晶片今年上半年供不應求，加上產品價格調漲之下，使得驅動晶片設計公司上半年營運表現，可望維持過去旺季規模的高檔水準，但下半年就得持續觀察是否出現過度下單（overbooking）出現，以及產能狀況的變化。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）