北京政府重點扶植的半導體龍頭公司紫光集團（Tsinghua Unigroup），向國內發行的公司債去年 11 月驚傳違約，引發 24 億美元離岸公司債也恐違約的隱憂。消息傳出，國際債券投資人已決定設法凍結紫光海外資產。
英國金融時報 21 日報導，據媒體看到的文件，代表紫光香港債權人團體的律師，已於 2 月向香港高等法院提出訴狀（statement of claims）。若順利，這會是避免紫光變賣海外資產、償還國內債務的第一步。消息人士稱，目前不清楚紫光海外資產的確切價值。紫光並未回覆金融時報提出的問題。
報導稱，紫光問題並非中國半導體業單一事件。一名跟紫光無關聯的中國晶片集團高層透露，企業及地方政府都在尋找資金時陷入掙扎。他說「目前並無獲利可能，維持現金流的難度非常高。我們不知究竟能支撐多久。」
投資中企債券的外國投資人，即使在香港也面臨困難處境。消息人士稱，紫光是在岸實體，離岸法規在此行不通。
根據報導，中國在岸公司債投資人都在密切關注紫光事件。Dealogic 資料顯示，中國非金融企業總共於離岸發行 5,750 億美元美元計價債券，其中 720 億美元將於今年到期。房地產開發業者的發債量最大，2021 年將有 340 億美元債券到期。值得注意的是，房地產開發商華夏幸福（China Fortune Land Development）3 月才剛有 5.3 億美元債券違約，投資者包括貝萊德（BlackRock）與匯豐（HSBC）基金。
路透社等外電報導，國際金融協會（Institute of International Finance，IIF）2020 年 11 月 18 日研究報告指出，中國非金融企業背負的債務激增，使整體新興市場的負債規模膨脹至 76 兆美元。中國 Q3 債務對 GDP 占比已達 335%。
若排除中國，今年其他新興市場的債務（以美元計算）反倒還下滑，反映新興國家本地貨幣相對於美元貶值的情況。黎巴嫩、中國、馬來西亞、土耳其是非金融業債務占比增加最多的國家。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：紫光集團）
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