美聯儲局警告:中國房地產債務危機或衝擊美國及全球經濟

作者 | 發布日期 2021 年 11 月 11 日 7:45 | 分類 中國觀察 , 國際觀察 , 國際金融 Telegram share ! follow us in feedly


美國央行聯邦儲備委員會(聯儲局)警告,中國房地產行業的債務危機有可能威脅全球市場和美國經濟。

聯儲局半年一次《金融穩定報告》對中國企業的債台高築和中國政府應對債務危機的方式表達雙重關切。

曾經風光的中國房地產巨頭恆大集團突然深陷3,050億美元債務危機而難以自拔,不僅引起中國金融市場震撼,也造成全球金融市場恐慌。紐約時報報導,恆大債務危機並不是特例;至少有6家中國房地產企業最近幾個星期未能按期支付境外債券。

中國房地產企業的困境不僅限於債台高築,中國政府為打壓居高不下的房價和囤房投機行為採取收緊建房和購房信貸等監管措施,也讓這些房企財務狀況雪上加霜。

美國聯儲局報告指出,中國政府的監管措施「可能增加一些債台高築的公司,特別是房地產業公司的壓力,就像中國恆大集團最近引發的關切」。這些壓力又有可能蔓延到範圍更廣的其他經濟領域。

聯儲局報告說,「由於中國經濟和金融系統規模,以及與世界各地廣泛的貿易聯繫,中國金融壓力可能透過風險情緒惡化導致全球金融市場緊張,對全球經濟增長構成威脅並影響美國。」

1996年成立於中國廣州市的恆大集團,曾以大肆舉債拚命開發房地產,迅速成為中國首屈一指的房地產巨頭。但當時中國非常盛行的商務模式時過境遷,不受官方待見。中國政府近期推出幾百條新規,一方面強迫房地產公司降低債務風險,另一方面倡導開發讓民眾負擔得起的住房。

恆大近幾個月來銷售不佳,大量債務期限接踵而至,公司嚴重缺乏現金流,引爆外界及市場對恆大可能違約倒債甚至崩盤的擔憂。

恆大有筆8,350萬美元債券利息9月23日到期未付,後來以拋售兩架私人飛機等,最後在10月21日為期30天的寬限期到期前支付,勉強避免違約。

恆大集團債務危機和違約風險,以及引發的中國整體經濟衝擊,曾讓香港和紐約等金融市場震盪。有人甚至擔心,恆大有可能變成中國版雷曼兄弟(Lehman Brothers),不過這擔心隨著恆大在寬限期到期前勉強支付逾期未付的債券利息略為緩解。

但恆大的債務危機並沒有減緩,更沒有結束。

6日恆大子公司景程有限公司(Scenery Journey Ltd)又有總額為8,249萬美元兩筆美元債券票息未能按期兌付,並進入為期30天的最後寬限期。10日恆大集團又面臨一筆1.5億美元債券兌付期限。

中國房地產及相關產業占中國整體GDP 30%。房地產業打噴嚏,中國整體經濟就感冒。有人認為房地產業對中國經濟發展太重要,中國政府一定不會讓恆大垮台成為雷曼兄弟第二,不過到目前為止,北京並沒有任何會出手救恆大的跡象。

華爾街日報報導引述經濟學家的話,中國房地產業多年來高負債開發,不僅導致房價爆衝到天價,且造成相當多公寓空著賣不出去,中國政府出手整治房地產業的投機和不理性行為,讓過熱房地產行業有序降溫,有一定道理。但這也將重創支撐中國經濟發展的重要支柱。經濟學家警告,即使中國政府成功避免房地產業崩盤,中國經濟增長受到的影響可能會延續很多年。

(本文由 美國之音 授權轉載;首圖來源:shutterstock)