IC 設計法說旺季來臨，關注重點有三

經過上週台積電法說會後，緊接著就是 IC 設計產業的法說會旺季，包含本週的智原、聯發科、立積、創意，及下週的新唐、盛群、義隆等。

不過，面對台積電對於市況與今年展望保守定調，使得市場普遍看淡IC設計的營運走勢，反倒值得觀察的是，當普遍面對衰退的壓力且多重雜音下，使第3季傳統旺季的期待度不大，但明年期待度則相對可期。

以舉辦法說會的業者來說，市場相對看好ASIC廠智原、創意今明年展望，隨著AI、先進製程、先進封裝的市場需求強勁下，將有望帶動新開案力道，加上過去開案進入量產的穩健發酵貢獻，使得關注度較高。

其餘廠商則多集中於消費性電子產品，因此相對展望可能保守、再保守，但在相關法說會中，有三大重點議題值得關注。

其一，儘管第2季有急單的加持，墊高基期，不過第3季營運相對第2季仍有成長的機會，但第4季可能訂單能見度相對有限。因此，在此情況下，庫存何時回到健康、投片策略等，對於訂單與市況的分析仍是討論焦點。

其二，毛利率展望，即便台積電不鬆口降價，但其他晶圓代工廠已經多少釋出善意與降價，加上先前已提列庫存跌價損失，因此IC設計廠下半年毛利率表現相對先前雙面夾殺之下，壓力相對輕一些。

其三，就個別產業狀況來說，消費性市場下半年仍然淡如水，因此也將會將焦點放在新產品與中長期的產業趨勢看法，當中包含車用、AI、規格升級等為重點。

整體來說，IC設計廠商能否在保守之際，講出相對正面的訊息，都有望激勵市場的期待度，且近期通用型相關的IC價格已經逐步落底，加上成本結構有望優化，明年營運有望谷底翻揚。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）