電視面板價格過去一年上漲 45% 後,於 10 月下旬再次出現跌勢,可能影響面板類股情緒。美系外資摩根士丹利(大摩)對友達和群創持保守態度,相對看好京東方表現。
10 月下旬電視面板價格月減 1%,根據調查,品牌客戶似乎對需求前景沒太樂觀,第二、三季補貨氣勢進入淡季後迅速減弱。即使面板廠降低產能利用率,從 80%~85% 降至 75%,但價格談判時議價能力向買方轉移,可能導致未來幾個月更廣泛價格下降。
大摩預期,第四季電視面板價格將季減低個位數(約 1%~3%),第三季則季減 14%。
IT 面板部分持平,大摩指出,從去年下半年來,IT 面板價格一直處於谷底,僅出現有限上漲,未來幾季價格應持平,第四季 IT 面板價格季持平,第三季漲幅小於 1%。
中國十月連假的電視銷售量低於預期,儘管 ASP 成長 6.3% 至 3,968 人民幣,但銷量減少 14.7%,營收連帶年減 9.3% 至 75 億人民幣。大摩認為,這這主要受尺寸遷移推動,可能對市場情緒造成負面影響。
整體來說,面板價格前景顯示面板類股更傾向下行,對友達和群創持保守態度,更看好京東方,因 25% 營收來自 OLED 業務,受大尺寸液晶面板價格波動的影響較小。
(首圖來源:Flickr/Aaron Yoo CC BY 2.0)