VIX 飆破 60 歷史：政策修改後 美股波動才能平息

華爾街恐慌指數「VIX」已飆升至罕見的「危機」水位，從歷史來看，只有當華盛頓當局改變政策、市場波動才會平息。

芝加哥選擇權交易所（CBOE）用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數（VIX）7日盤中一度暴漲32.7%至60.13點、突破60點整數關卡，並創2024年8月5日以來盤中新高，終場漲幅則大為收斂至3.69%、收46.98點。

MarketWatch 7日報導，DataTrek Research共同創辦人Nicholas Colas發表研究報告指出，VIX鮮少收在40點以上，機率僅有2.3%。1990年以來，VIX來到類似水位的時間點僅落在2008年全球金融海嘯、2020年新冠肺炎（COVID-19）疫情最嚴重的時候。

Colas相信，在美國政府改變貿易與關稅政策之前，美國股市恐將「繼續震盪、持續受壓」。他說，VIX飆高是受到美國政策讓投資人信心陷入危機影響，情況類似戰爭和全球經濟受到重大干擾的時期。「只有修改這些政策，才能壓低美股波動、讓股價止穩」。

Colas舉例說，避險基金Long Term Capital 1998年倒閉時，聯準會（Fed）安排私人企業出手紓困。2001年911恐怖攻擊事件後，美國經濟也獲得許多財政與貨幣政策支持。2000~2022年的熊市於2022年10月結束，正好適逢國會通過對伊拉克採取軍事行動。

Colas直指，VIX上週五（4月4日）收在45.31點，而歷史上高於這個水位的時間點落在1998年（1天）、2008~2009年（80天）、2010~2011年（3天）、2020年（22天），每一次都是政府修改政策後，市場波動才會逐漸平息。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）