輝達財報在即，Hopper 供給吃緊狀況恐是變數

輝達（Nvidia Corp.）即將於 8 月 28 日公布第二季（5-7 月）財報。Rosenblatt Securities 分析師 Hans Mosesmann 認為，雖然輝達財報有望再次擊敗華爾街預期、甚至調高財測，但 Hopper 架構 GPU 的供給吃緊狀況恐是變數（wildcard）。

MarketWatch、Investing.com 22日報導，投資人原本擔憂，次世代Blackwell架構GPU發布前幾月，輝達可能會面臨空窗期（air pocket），屆時客戶準備迎接Blackwell到來，對Hopper興趣恐漸減。Mosesmann發表研究報告指出，這已不是現在要憂心的事情。

Mosesmann指出，隨著美超微電腦（Super Micro Computer）等業者增加伺服器密度、大型雲端服務商（Hyperscaler）開始過渡至液冷（liquid-cooled）機櫃，這助長了Hopper的中期循環。AI需要大量電力，企業必須設法保持系統涼爽以取得最大效益，而Hopper並不需要液冷技術。

Mosesmann並表示，Blackwell晶片放量，是明（2025）年重要的出貨動能。對於明年擴產時，特定SKU可能延遲的問題，執行長黃仁勳（Jensen Huang）能提供什麼解方，引人矚目。Mosesmann也會關注這個問題會對公司競爭力、封裝技術擴充性（scalability）帶來哪些衝擊。

他相信，Blackwell明年就算延遲幾月，對輝達的影響也不大，因為整體環境依舊嚴重吃緊。

輝達22日終場下挫3.7%、收123.74美元。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：輝達）