知名避險基金大老：川普可能勝選，買黃金空長債

美國知名避險基金經理人、Tudor Investment Corp. 創辦人兼投資長 Paul Tudor Jones 警告，無論是誰當選總統，美國政府的財政赤字與支出狀況都令人擔憂，除非有人願意認真解決問題，否則美國很快就會破產。

Jones 22日接受CNBC專訪時表示，美國政府支出毫無節制，恐導致債市面臨大規模拋售潮、進而推升殖利率。他不打算擁有固定收益商品，並計劃放空長天期債券。

Jones表示，「問題在於，美國及美債市場是否會在選後面臨明斯基時刻（Minsky moment）？」「我們會不會突然意識到，他們高談闊論的財政計畫根本不可行？」

所謂明斯基時刻，是指在經濟看似繁榮且穩定成長時，實為較可能發生經濟崩盤的時刻。

根據美國財政部的資料，2024會計年度財政赤字已飆破1.8兆美元，較2023年擴大8%。財政部主要透過發行公債來彌補赤字，這些公債的的發行時間表和銷售節奏備受華爾街交易人士矚目。過去三年利率大升，是許多經濟學者及交易人士關注的另個議題，這會推高政府每年的債務成本。

Jones指出，在川普（Donald Trump）、拜登（Joe Biden）執政下，美國預算赤字持續擴大，而川普及現任副總統賀錦麗（Kamala Harris）都是最不適合處理預算問題的人選。他仍對通膨問題感到憂心，尤其是若川普贏得本次總統大選。

Jones說，他已朝川普贏得大選的方向重新調整投資組合，這意味著交易策略要更加著重通膨。他透露自己正在做多黃金、比特幣，並表示人們目前對原物料的曝險低到荒謬。

市場預期的11月降息一碼的機率上升，按兵不動的機率減少。芝加哥商業交易所（CME） FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人22日預測，Fed 11月7日降息一碼至4.50~4.75%的機率從一個交易日前的86.5%攀升至91.1%，完全不降息的機率從13.5%下降至8.9%。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：shutterstock）

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