輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳今日在 GTC 大會中發表演講，穩定市場對 AI 及半導體產業前景的信心，但在美國對等關稅議題延燒，美國股市表現仍被拖累，科技股龍頭美國費城半導體指數從這波低點反彈近 7% 後回檔整理，而全台唯一追蹤費半指數的 ETF「國泰費城半導體（00830）」近日交投熱絡，基金最新規模突破 400 億元，今年以來成長 23%，受益人數已達 9.2 萬人。
國泰費城半導體基金經理人李翰林表示，全球投資人翹首以盼的黃仁勳演講沒讓市場失望，除了打消原先市場擔憂 CSP 業者資本支出下滑，今年更高階的 Blackwell 架構晶片的購買量達 360 萬塊，需求是過往的 3 倍，更具體地給出未來各世代晶片產品的藍圖，聚焦在 AI 未來各種應用場景中，晶片在其中扮演的重要角色。
其中最值得關注的是黃仁勳不斷提到 Token，能將影像轉化為數據，在科技、生物醫學、環境保護等各領域都推動全面性的創新，李翰林表示，其實背後的意義就是 AI 開始改變各行各業，對 AI 推論的需求也將再推升。
李翰林指出，全球主要科技指數的美國費城半導體指數也獲得關注，00830 近五日股價從 3/12 的 37.36 元攀升至 3/18 的 39.36 元，交易量明顯再放大，00830 價量齊升，流動性也優於其他檔海外股票型 ETF，今年以來資金流入超過 132 億元，奪得所有海外股票 ETF 冠軍寶座，具備多項優勢。
李翰林分享，全台目前只有 00830 追蹤「美國費城半導體指數」，費半指數在 2024 年含息報酬為 20.4%，今年以來受到川普風暴影響，截至 3/17 表現是 -7.7%，但近日開始出現反彈，因關稅政策逐漸明朗、三月有 GTC 大會、四月即將迎來科技股超級財報周、五月有 COMPUTEX、六月美國聯準會高度機率降息，市場預期輝達最新 B300 和 GB300 的 AI 伺服器將在 9 月放量出貨。
李翰林分析，2025 市場最重要的關鍵字就是「川普」，川普在第一任期就把 AI 作為國家優先事項之一，第二任期甫上任旋即在白宮宣布要斥資 5,000 億美元（約 16.49 兆元），打造星際之門計畫（Stargate），建立新的資料中心，為人工智慧提供動力，並稱其為史上最大的 AI 基礎設施項目。
李翰林說明，星際之門計畫將在美國各地進行，目標是幫助美國留住 AI 未來技術，並創造超過 10 萬個工作機會，但如果要盤點哪個產業是川普 2.0 的受惠者，那就要從川普把錢花在哪，即可看到端倪。
李翰林強調，AI 是時代發展的重大變革，市場需求從雲端業者大張旗鼓搶先布建雲端基礎設施、搶占 AI 訓練階段算力，如今 ChatGPT、DeepSeek 等軟體開發後，需求再從企業端慢慢延伸到消費端，雲端大廠更需要再擴充資本設備以提供更好的AI推論成效吸引客戶採用，AI 軍備競賽只會越演越烈。
（首圖來源：NVIDIA）
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