經濟風暴在底層醞釀，美國汽車收回堪比金融風暴

只要繳不出汽車貸款，汽車就會被扣押，美國今年估計被扣押的汽車將達到 300 萬輛，接近金融風暴大蕭條時期的數字，反應美國普羅大眾生活，已經被通貨膨脹壓的喘不過氣。

美國汽車回收數量激增，令人難以忽視。美國車輛回收資料庫網路 (RDN) 數據顯示，2024 年被扣押的汽車數量達到 14 年來的最高值，270 萬輛。今年已有超過 220 萬輛汽車被收回，預計到 2025 年底將超過 300 萬輛，與大衰退時期的情況一致。

購車能力下降的原因有很多，第一是汽車價格愈來愈高，9 月份，新車均價首度突破 5 萬美元大關。利率也很高，新車平均每月付款為 749 美元，利率為 6.8%；二手車平均月付為 529 美元，利率略高於 11.54%。高車價又引發高額的保險費，還有汽車零組件的通貨膨脹，維修費用今年上漲 12%。

只是車輛被收回的速度，比許多人意識到的要快。美國汽車回收協會前任主席表示，2025 年很可能成為自上次金融危機以來汽車回收最活躍的一年。

經濟學家認為，這些收回的資產很可能集中在低收入人群中。這是美國經濟狀況惡化的一個警訊，雖然 AI 領域投資飆升推高股市，富裕的美國人也大手筆消費，但中低收入家庭卻在苦苦掙扎。

次級貸款違約率飆升

美國利率從 2022 年的 0.25% 飆升至去年的 5.5% 高位，目前仍維持在4% 左右，給負債累累的美國人帶來巨大壓力。根據紐約聯邦儲備銀行的數據，美國家庭債務高達創紀錄的 18.4 兆美元，其中 1.6 兆美元來自汽車貸款。

優質貸款借款人違約率沒有變化，主要是次級貸款借款人的違約率正以歷史新高上升。惠譽數據顯示，上個月高品質汽車貸款只有 0.37% 逾期至少 60 天，與去年同期持平。但是次級汽車貸款逾期 60 天或以上的比例，達到創紀錄的 6.65%，是惠譽評級自 1993 年有記錄以來的最高水準。

底層家庭受物價與高利率侵蝕

今年汽車回收任務數量已經遠超過金融危機時期的水平，2024 年達到創紀錄的 960 萬件。今年前 10 個月，任務數量又增加 5%。行業出版物《CU Repossession》指出，雖然重複委託的件數很多，但實際受委託討回汽車的任務，仍可能高於 2009 年。

今年 9 月，貸款給高風險客戶的次級汽車貸款機構  Tricolor 倒閉，雖然該案與詐欺指控有關，但整個行業也出現其他緊張跡象。另一家次級貸款機構 PrimaLend Capital Partners，其資產和負債均低於 5 億美元，於 10 月下旬申請破產保護。

聖地牙哥汽車回收服務公司表示，其客戶包括大型全國性銀行、信用社和汽車經銷商，都反映同一件事，就是這種情況肯定會持續一段時間。從 1980 年代起就以收回汽車為生的業者坦言，過去一年，很多人放棄他們的車子，因為他們意識到自己負擔不起所有東西，現在到處都瀰漫著恐懼。

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(首圖來源：Unsplash)