股民「極恐懼」 那指摔破 200 日線、美股賣壓恐加劇

伊朗戰事引發的通膨與利率隱憂持續籠罩華爾街，儘管過去兩週美股呈現緩跌態勢，但選擇權市場與技術指標已發出強烈警訊。分析師警告，市場恐慌情緒暗潮洶湧，隨著系統性基金（systematic funds）預計在下週大幅減碼，美股恐迎來更劇烈的賣壓。

MarketWatch 14日報導，專注選擇權市場數據與分析的機構Asym 500創辦人Rocky Fishman指出，芝加哥選擇權交易所（CBOE）用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數（VIX），上週比標準普爾500指數過去10天的實際波動率高出約10點。

Fishman並指出，儘管標普500目前距離歷史高點還不到5%，且近一個月的實際波動率僅12%，看似冷靜，但選擇權市場卻呈現另一番景象。

美股的「內部結構」也顯得搖搖欲墜。根據Dow Jones Market Data，標普500僅有31%成分股維持在50日移動平均線上方，逼近2025年11月以來新低。

此外，道瓊工業平均指數、標普500與那斯達克等主要指數，目前都在關鍵的200日均線附近徘徊。其中，那指3月13日收在22,105.36點，已跌破200日線（22,175.39點）。技術分析師警告，200日線一旦失守，將觸發更大規模的拋售潮。

道瓊3月13日收盤已較2月10日的歷史收盤高（50,188.14點）拉回7.2%，標普500較1月27日的歷史收盤高（6,978.6點）拉回約5%，那指較2025年10月29日的歷史收盤高（23,958.47點）拉回7.7%，費城半導體指數則較2月24日的歷史收盤高（8,332.34點）拉回8.2%。

高盛13日警告，跟隨趨勢的系統性基金（systematic trend-following funds）預計將在下週削減約360億美元的美股曝險。若市場進一步下殺，這些基金可能會被迫採取更激進的平倉行動。

Haverford Trust投資策略主管Hank Smith表示，交易員目前尚未大規模拋售，部分原因是擔心錯過總統川普（Donald Trump）可能宣布停戰而導致的報復性反彈（市場稱為TACO交易，意指川普常在金融市場面臨壓力時退縮）。

然而，隨著三大指數均吞下週K線連三跌，其中標普500已創下一年來最長連跌紀錄，美股的支撐力道正遭受嚴峻考驗。

市場情緒相當低迷。CNN恐懼貪婪指數（CNN Fear & Greed Index）顯示，3月13日美股投資人的態度為「極恐懼」、指標下降至20點，低於12日的21點「極恐懼」與一週前的25點「極恐懼」。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）