低軌衛星、Wi-Fi 7 換機潮帶動，美系券商升評啓碁目標價

網通廠啓碁科技受惠低軌衛星（LEO）網路需求升溫與 Wi-Fi 7 換機潮，美系券商最新報告指出，今年全球低軌衛星網路將持續加速普及，加上新一代 Wi-Fi 7 導入週期展開，將進一步推升網通設備升級需求，因此同步上修啓碁未來三年獲利預估與目標價。

報告指出，低軌衛星通訊正逐步從早期建置階段邁向商業化擴張，包括衛星地面設備、企業網通基礎建設與相關終端產品需求皆持續成長，啓碁作為重要網通設備供應商，可望直接受惠。

除低軌衛星題材外，美系券商也看好 Wi-Fi 7 換機週期正式啟動。隨著新世代 AI PC、高階智慧手機與企業網路升級需求增加，市場對高速無線傳輸規格需求同步提升，將帶動新一波路由器與網通設備升級潮。

在產品布局方面，券商特別點名啓碁交換器業務持續擴張，其中 Enterprise 800G switch 預計將於 2026 年下半年開始貢獻營收，而 OCS switch（光電路交換器）產品線也被視為未來重要成長動能之一。

此外，報告也提到，啓碁今年第一季毛利率表現優於原先預期，顯示產品組合與高階網通產品出貨占比持續改善，有助支撐整體獲利能力。

在財務預估方面，美系券商預估啓碁今年全年營收將年增約兩成，淨利則有望年增七成，成長幅度明顯優於過去幾年表現。

基於低軌衛星、Wi-Fi 7 與高速交換器等新產品動能持續發酵，券商同步上修啓碁 2026 至 2028 年每股盈餘（EPS）預估至 10.9 元、12.7 元與 16 元，並以 2027 年 25 倍本益比做為評價基礎，上調目標價。

市場認為，隨著 AI 資料中心、高速網路與低軌衛星通訊需求同步升溫，網通產業正逐步迎來新一輪升級週期，而具備衛星通訊與高速交換器布局的廠商，未來成長性也將受到市場持續關注。

（首圖來源：pixabay）