戴爾財報後飆、AI 伺服器需求爆 SMCI、HPE 同歡

戴爾發布財報後股價飆漲近 33%，AI 伺服器營收強勁成長，顯示傳統硬體在 AI 基建中掌握日益重要的商機；美超微（SMCI.US）、慧與（HPE.US）和 IBM 等伺服器廠同步大漲。

綜合外媒報導，戴爾上週繳出優異財報，首季AI伺服器營收較去年同期暴增757%至161億美元。財測方面，戴爾預估全年銷售額預期達1,670億美元，較預期高出240億美元，經調整每股盈餘預期達17.90美元，較市場預期高出約36%。

戴爾副董事長兼營運長克拉克（Jeff Clarke）指出，傳統伺服器出貨量顯著成長，半導體企業和科技巨擘利用伺服器來支援內部的推論與代理工作負載。他也指出，記憶體、CPU、硬碟等零件下半年仍將處於供應短缺，漲價趨勢持續。

戴爾股價5月29日飆漲32.8%，收420.91美元；年初迄今上漲逾230%。受戴爾財報激勵，其他伺服器廠商股價同步上揚，美超微和慧與當日分別上漲12.6%、11.6%；IBM也勁揚12.7%。

儘管部分投資人認為戴爾財報可能反映客戶因擔憂零件價格上漲而提前拉貨，摩根大通分析師Samik Chatterjee認為，戴爾全線產品積壓訂單強勁，今年需求降溫的機率微乎其微。

隨著生成式AI應用從模型訓練逐步擴展至推論運算，企業持續擴充資料中心設備，推升伺服器、CPU及相關基礎設施需求。Wedbush分析師Dan Ives在最新報告中指出，戴爾在AI基建熱潮中處於強勢地位。

巴隆週刊分析，戴爾目前按未來12個月獲利預估的前瞻本益比約22倍，僅略高於標普500指數的21倍，考量其成長動能強勁、利潤率提升，或許值得更高的溢價，股價續漲可期。

MarketWatch分析，資金正在從光通訊族群流向伺服器概念股，光學與商用雷射元件供應商Lumentum和輝達CPO供應夥伴Coherent近期表現相對弱勢。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：戴爾）