私募市場再爆限制贖回 歐美資管巨頭股價摔

瑞士私募巨頭 Partners Group 針對旗下規模約 86 億美元的基金實施贖回限制，引發市場疑慮，歐美資管巨頭股價 3 日普遍下挫。

綜合外媒報導，知情人士透露，瑞士私募股權公司Partners Group已宣布對旗下規模86億美元的Global Value SICAV私募股權永續基金實施贖回限制，引爆投資人對另類投資風險的疑慮，尤其擔憂私募股權公司偏重投資的中型企業受到生成式AI衝擊。

Partners Group是私募股權投資的先驅之一，在管資產規模達1,850億美元，然而，該公司近期面臨旗下多支基金淨流出、報酬疲軟，以及KKR等對手競爭。

消息指出，由於Partners Group在第二季面臨的贖回請求已激增至基金價值的9.8%，該機構已將每季的贖回額度限制在基金價值的5%，

Partners Group在瑞士掛牌的股票3日聞訊重挫16%；美國私募、資管巨頭股價也紛紛下跌，KKR、Blue Owl和黑石（Blackstone）3日分別下挫4.15%、3.77%和4.03%。

阿波羅、Blue Owl、Cliffwater等知名私募機構近期已因應旗下基金贖回申請激增而啟動限制措施，顯示市場對私募信貸的信心減弱，並擔憂AI衝擊軟體業，將影響向軟體商提供私募信貸的資產管理業者。

Evercore ISI分析師史洛爾（Glenn Schorr）指出，Partners Group限制贖回意義重大，因其為首檔跟進採取贖回限制的規模化「私募股權永續基金」（evergreen fund）。

投資人近來日益關係私募信貸基金的信貸品質，包括公司估值、貸款標準和軟體商因應AI挑戰的方式等。

Partners Group指出，限制贖回是私募市場投資不可或缺的一項機制，旨在保護這一本質上缺乏流動性的資產類別中的長期投資者。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：pixabay）