費半急殺逾 6% 重擊多頭！台積電面臨外資籌碼大考驗，ABF 與先進封裝成回檔聚焦核心

台股 1 日迎接下半年開門紅，加權指數放量大漲 2.5% 至 46,126 點，三大法人同步買超達 539.2 億元。然而隔夜美股風雲變色，費城半導體指數狂瀉 6.27%，台積電 ADR 更重挫 6.98%，為今日台股開盤埋下跳空低開的劇烈震盪懸念。外資昨日大買的 323.8 億元是否會在今日轉為調節賣壓，將是多頭能否守穩 4 萬 6 大關的核心關鍵。

盤前國際訊號

國際市場下半年首日出現劇烈的結構性調整。雖然道瓊指數僅微跌0.03%，顯示非半導體傳統板塊並未全面崩盤，但科技股為主的那斯達克下跌0.66%，尤其費半在單季飆漲後遭遇強烈獲利了結賣壓。與此同時，美元指數回升至101.41，美十年債殖利率攀升至4.47%，資金避險情緒隨著美債收益率走高而重燃。這股全球科技股的拋售潮，將直接對今日台股的半導體與AI供應鏈造成沉重的開盤壓力。

盤面資金輪動現況

資金進攻與防禦流動時，台股各產業呈現兩極化走勢。半導體設備與先進封裝在AI資本支出擴張與日月光報價調漲20%的利多下，1日由家登、均華、旺矽領軍奪下4.03%的單日最高漲幅。受惠代理性AI架構驅動，ABF IC載板欣興、景碩五天大漲18.39%，雖1日資金輪動暫歇而微幅拉回1.33%，但結構性漲價的中期多頭格局未變。反觀半導體弱勢區塊，記憶體族群因美光重挫，南亞科與華邦電爆量收黑，產業報酬率大跌5.33%，面臨供給預期回升的考驗；所幸測試介面在旺矽、穎崴等高階晶片需求支撐下相對抗跌。電子股全面承受費半回檔之際，具備強勁MRO維修需求與千億訂單能見度的軍工航太族群，1日由長榮航太、漢翔帶頭亮燈漲停，五天報酬率達9.5%，成為當前資金避險的非電防禦主軸。