摩根大通 AI 操盤實測告捷，動態配置擊敗傳統 60/40 股債組合

隨著人工智慧在金融領域的應用日益廣泛，從選股到風險管理無所不包，摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）正在測試一個更具野心的目標：讓 AI 模型自主進行資產配置。

初步結果令人鼓舞。摩根大通研究人員打造了一套由多個 AI 代理人組成的投資系統，能夠依據市場環境的變化，動態調整股票與債券之間的資金配置比例。根據由策略師 Thomas Salopek 領銜的研究團隊所發布的報告，這套系統在涵蓋過去二十年的回測中表現出色：最佳系統的年化報酬率比傳統 60 / 40 投資組合（即 60% 股票、40% 債券）高出 0.7 個百分點，同時波動性更低，並且超越了摩根大通自家的規則型市場狀態模型。

AI 代理人系統的優勢在於其靈活性──能夠即時感知市場狀態的轉變，並據此調整投資組合的配置，而非依賴固定比例或預設規則。摩根大通的這項研究成果，為 AI 技術在主動資產管理領域的應用提供了初步但令人鼓舞的實證依據，也預示著金融機構在投資決策自動化方面的探索正在加速推進。