著名價值投資者、曾預測到網路泡沫及信貸危機的 GMO 資產管理機構創辦人 Jeremy Grantham,7 年前對車用電池新創企業 QuantumScape 進行的 1,250 萬美元個人投資,最近「意外」獲利約 2 億美元。不過,Grantham 警告,QuantumScape 利用所謂的「空白支票公司」上市工具(blank-cheque listing vehicles),本質極為投機,應嚴加譴責。
所謂的空白支票公司,指的是在證交所掛牌的「特殊目的收購公司(SPAC)」,為沒有營運業務的空殼公司,存在目的是透過 IPO 募資,再去收購未上市公司。這等於讓未上市公司借殼上市。
QuantumScape 9 月 2 日宣布透過在紐約證交所(NYSE)掛牌的空白支票公司 Kensington Capital Acquisition Corp. 借殼上市後,該空殼公司 9 月 3 日股價飆漲 87.4% 至 18.74 美元,之後一路大漲至 11 月 30 日併購案正式獲得許可並完成為止,股價最高上衝至 52.8 美元,等於暴漲 5 倍。
英國金融時報 8 日報導,Grantham 受訪時強調,他依舊深信 QuantumScape 的未來,但股價漲速過快、令他驚愕。他警告,「這種方式避開了企業上市所需遵守的規定,本質極度投機,是一種需要譴責的工具。」諷刺的是,Grantham 向來以反向投資遭低估的價值股著稱,但 QuantumScape 卻是他 60 年職涯裡,獲利最豐碩的一筆投資案。
目前 QuantumScape 的市值來到 160 億美元,遠高於當初跟 Kensington 合併時的 33 億美元,而 Grantham 擁有約 480 萬股,以 7 日收盤價(44.17 美元)計算,價值超過 2.1 億美元。
對此,Grantham 警告,QuantumScape 本身預測旗下車用電池還要數年才能量產,而當前的借殼上市狂潮,就如同 18 世紀的南海泡沫事件(South Sea Bubble)。他說,任何跟電動車有關的類股,吹出的泡沫特別大。
美國股市今年掀起借殼上市狂浪,為投資者創造豐碩報酬,也讓承銷商及法律事務所賺取大筆手續費。Refinitiv 統計顯示,今年已有超過 200 家空白支票公司掛牌,募資金額多達 663 億美元,創歷史新高紀錄。
(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:QuantumScape)