波克夏持股報告出爐,來看巴菲特到底投資了什麼?

作者 | 發布日期 2018 年 02 月 16 日 11:35 | 分類 國際金融 follow us in feedly

投資大師巴菲特的動向一直受到市場的關注,在第四季報告中其持有資產價值上升近 8%,已達 1,910 億美元,其中有幾項有趣的變化,市場是否會跟隨值得關注。



在 Berkshire Hathaway 公司持有的長期投資組合,包含了 45 支個股,其中有 5 支占了過半的比例,如近年弊案層出的富國銀行及著名的食品商卡夫亨氏等其實已不是新聞,不過如今巴菲特改變了其組合權重。

在金融股方面,巴菲特上調了紐約梅隆銀行的持股近 20%,成本價約落在 51~55 美元。雖然去年期股價上揚了近 18%,表現相當不錯。但這支股票對巴菲特而言,可能只是一個比較穩健的持股,不應期待會帶來爆炸性的收益,如果是要實現投資多元化,這會是個不錯的選擇。

巴菲特愛蘋果

比較有趣的其實是科技股,儘管自 iPhone X 發表以來,蘋果就被屢屢看衰,但巴菲特卻增持了近 23% 的籌碼,達總投資組合的 14.63%。而巴菲特對此舉的解釋,僅僅是「我喜歡它」。儘管對蘋果的前瞻性收益評估仍略低於市場水平,但目前蘋果的 EPS 仍然相當亮眼,表現遠超過同業,是巴菲特重要的現金牛。

巴菲特的蘋果總持股量已達到相當驚人的 1.653 億股,顯示其似乎並不擔心 iPhone X 的銷量以及利潤問題。當然也有可能是看好蘋果在服務上的發展,計畫在 2020 年以前令服務部門的營收翻倍。目前其服務收入與同期相比成長約 18%,而蘋果產品的活躍用戶已超過 13 億,比兩年前成長 30%。

壓注 Teva

當然也有意見認為,巴菲特在科技股上的眼光不怎麼好,例如 IBM 就是個錯誤的壓注,而蘋果可能也是。不過最令人驚訝的是巴菲特對 Teva 製藥的投資,它雖然僅佔投資組合價值的 0.9%,但仍受到市場的質疑。有部分輿論認為,巴菲特是否看見了什麼其他人沒發現的商機。這家學名藥巨頭,其營運近年來受到了相當大的挑戰。

在市場競爭日趨激烈,學名藥價格下跌的境況下,導致 Teva 不斷的舉債,已有相當大的債務風險。該公司股價從兩年前的 60 美元已大幅重挫至今天的 20 多美元,當然若能度過難關,可望會有相當大的反彈。

不過無論巴菲特的判斷到底是對是錯,至少都會對近期市場產生一定影響。

(首圖來源:shutterstock)

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