曾搭上蘋果順風車卻不能跟著發光,JDI 的虧損之路

作者 | 發布日期 2019 年 09 月 05 日 9:54 | 分類 Apple , 面板 Telegram share ! follow us in feedly


說到手機面板,除了南韓三星、LG,還得提到日本的 JDI(Japan Display  Inc.)這家擁有全球最先進 LTPS 製程技術的面板製造商,成立之初風光無限,且是 LCD 螢幕的品牌象徵,但近幾年,與 JDI 相關的消息卻大多是虧損、關閉工廠,甚至倒閉。

在 JDI 經營的這 7 年裡,究竟發生了什麼事,讓這家 LCD 面板巨頭製造商榮光減退?

依賴蘋果,卻追不上蘋果

JDI 成立於 2011 年 11 月 15 日,最初是由具政府背景的日本產業革新機構 (Innovation Network Corporation of Japan,INCJ)出資 2,000 億日圓,與 Sony、東芝和日立 3 家日本企業 LCD 部門合併組成,之後收購松下一家工廠。INCJ 是最大股東,占股 35.6%,主要致力於小尺寸顯示螢幕生產和研發。

儘管成立於 2011 年,但 JDI 在 2012 年 4 月 1 日才正式營運。得益於 Sony、東芝、日立 3 家強力公司的支援,JDI 正式營運之初很快便開啟市場,還成為蘋果供應商。公開資料顯示,2012 年,蘋果貢獻營收占 JDI 總營收 20.9%。

之後 JDI 與蘋果的合作更深入,且前者對後者越發依賴。2015 年,蘋果對 JDI 的營收貢獻達 5,313.72 億日圓,占比高達 53.7%。儘管華為、小米和錘子等其他手機廠商也是 JDI 客戶,但據相關統計,中國手機廠商貢獻的比率加起來可能只占 20% 左右。

JDI 可以說對蘋果十分依賴,這也為 JDI 之後發展埋下了隱憂。JDI 如此依賴蘋果,但對蘋果而言,JDI 只是眾多合作面板製造商之一,這些製造商還包括三星、LG、夏普等。不過,蘋果對 JDI 不是毫無情分,2015 年,JDI 宣布在日本石川縣白山市建立第六代液晶新工廠,投資額達 1,700 億日圓,來自蘋果的投資占了大部分。

雖然 JDI 成立之初就獲得手機巨頭蘋果的訂單,但好景不長,從 2014 年開始,JDI 就開啟了虧損之路。公開資料顯示:

  • 2015 年,JDI 合併淨虧損 318.4 億日圓
  • 2016 年,JDI 合併淨虧損 316.64 億日圓
  • 2017 年,JDI 合併淨虧損 2,472 億日圓
  • 2018 年,JDI 合併淨虧損 1,094 億日圓

值得注意的是,2017 年時 JDI 虧損十分嚴重,金額達 2,472 億日圓,JDI 解釋:白山工廠啟用產生折舊費,加上 OLED 研發等固定費用增加。

對 JDI 的解釋,是否因白山工廠建設產生的費用造成巨大虧損不得而知,但因 OLED 螢幕導致營收減少且造成巨大虧損卻顯而易見。2017 年,蘋果發表 iPhone 8、iPhone 8 Plus、iPhone X。在 iPhone X 蘋果首次採用 OLED 螢幕,且獨家供應商為三星。那時 JDI 還僅處於 OLED 螢幕的研發階段。

2017 年,重度依賴蘋果的 JDI 失去蘋果 OLED 訂單後,遭遇史上最大虧損。

(Source:JOLED

JDI 不是沒有努力過

要說近年 JDI 在 OLED 的努力,就不得不提另一家日本企業 JOLED。JOLED 正式成立於 2015 年 1 月,由 JDI、Sony 和松下在 INCJ 的資助下成立。JOLED 公司中,INCJ 和 JDI 分別持有 75% 和 15% 股份,Sony 和松下各持 5% 股份。

JOLED 成立次年,也就是 2016 年,據《日本經濟新聞》報導,JDI 預計以 1 億美元將持有的 JOLED 股份從 15% 增至 50%。JDI 希望透過提升持股比率掌控 JOLED,為日後發展 OLED 技術打下基礎。

不過,隨著 JDI 連年虧損,這計畫並沒有實現。原本計劃於 2017 上半財年完成將 JOLED 納入子公司體系,後因經濟問題宣布延期一年。到 2018 年 3 月,JDI 宣布取消以 2018 年 6 月為目標將 OLED 開發製造公司 JOLED 納入成為子公司的決定。

雖然兼併 JOLED 的方案最後沒能實行,但 JDI 在 OLED 面板的努力絕不只如此。

2016 年 12 月 22 日,JDI 宣布獲得 INCJ 750 億日圓注資,JDI 表示,將利用這筆資金發展 OLED 技術,之一就是前面提到,透過轉股形式提升 JDI 對 JOLED 的持股比率,另外便是 OLED 研發。

不過當時 JDI 就曾表示短期內不可能供應 OLED 面板。在 OLED 的路上,JDI 起步晚,且 OLED 相關技術不如其他企業,加上經濟原因,JDI 在 OLED 的發展實在緩慢,而 OLED 風潮又來勢洶洶,可以說,JDI「更難活了」。

JDI 絕地求生,有戲嗎?

JDI 舉步維艱之時,有批面板製造商正在崛起,包括 TCL 華星光電、京東方、維信諾等,JDI 卻是在援助、融資之下「渡劫」。不僅如此,JDI 裁員、面臨倒閉的報導時有出現。值得一提的是,儘管引進外部資本,但 JDI 的最大股東始終是 INCJ。

這情況在 7 月後可能生變。2019 年 7 月,JDI 同意接受 Suwa 的 800 億日圓(約 7.52 億美元)現金投資,後者是由中國嘉實科技投資管理公司和中國香港綠洲管理公司組成的財團。根據投資協定,Suwa 將成為 JDI 的主要股東,Winston Lee 將提名為董事,但需經股東批准。

這投資 4 月就開始進行,然而 6 月初簽署最終協定前夕,談判卻陷入僵局,宸鴻科技與富邦集團相繼退出。之後 7 月才大致確定。

隨著中國財團注資,JDI 也將面臨整改。據《日本時報》報導,公司復興計畫的一部分,Winston Lee 預計將在 JDI 開設於石川縣的白山工廠生產 OLED 面板。透過將 LCD 生產設備轉換為 OLED 設備,能讓 JDI 相對快速地供應 OLED 面板。

Winston Lee 指出,如果在白山建廠,可能只需 2~2.5 年,且成本只有一半或更少,但如果在中國建廠會耗時更長。對 JDI 來說,時間十分重要,因為「主要客戶」可能等不了那麼久。

如今 OLED 面板領域三星一家獨大,JDI 起步不久,相比之下,兩者實力相差懸殊。但幸運的是,JDI 背後還有蘋果這大客戶,如果 JDI 的 OLED 技術能快速提升,或許還是趕得上 OLED 的浪潮,畢竟,蘋果不願太依賴三星,重新轉向 JDI 也不是不可能。

歷史浪潮向前進的時候,總會帶來一波又一波新事物,而在科技領域,跟上浪潮創新尤其重要。故步自封正是被淹沒之時──JDI 就是很好的寫照。

(本文由 雷鋒網 授權轉載;首圖來源:Japan Display Inc. [Public domain], via Wikimedia Commons

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