印度車市面臨 15 年來最高幅度衰退

作者 | 發布日期 2019 年 09 月 27 日 8:45 | 分類 國際貿易 , 汽車科技 follow us in feedly


印度汽車製造商協會(SIAM)發布數據,印度車市(含兩輪車)在 2019 年 8 月進入第 10 個衰退月份,較 2018 年同期大幅衰退 41%。車市連月衰退導致汽車供應鏈裁員、停工、停業不斷,主要車廠 Maruti Suzuki India 在財務季度 4~6 月的淨利減少近 3 成,而另一家 Tata Motors 淨銷售額與同期相比也下降 8%,第四大汽車市場出現 15 年來最大幅度衰退。

印度市場短期需刺激方案,長期需健全產業環境

關於導致印度車市銷售急速下降因素很多,包括承擔眾多私人車貸的影子銀行(非銀行金融機構,Non-Bank Financial Institutions)無力還款、倒閉,而印度一直以來對汽車的課徵商品服務稅(GST)高達 28%,加上為減少交通事故而推動強制加裝安全配備、汽車保險調漲等都讓消費者的購車成本上升。而和美國近期的貿易摩擦,讓印度消費者對未來經濟成長態度保留,連帶影響消費信心,印度 2019 年第三季消費者信心指數 95.7 為全年新低點。

印度政府也正嘗試透過鼓勵銀行放款、解禁公部門購車來緩解困境,車商則積極催促政府將 28% 商品稅降到 18%,避免從車市不佳演變成勞工失業、公司倒閉、消費緊縮等一連串惡性循環,但因為印度車市問題的組成複雜,治標型的刺激方案效果只是短時間,要往全球第三大汽車市場前進需要建立健康的產業條件,包括貸款方式、還款條件,推動強制性標配和保險也需緩衝期和配套措施來減少車價上升的衝擊。短期來說,預估 9 月車市轉好的機會仍低,降商品稅的預期心理會讓消費者繼續觀望。

新興市場的車市與經濟連動性高易受波及

印度是典型的低滲透率成長型市場,人口多且經濟成長快速,是新興國家中被寄予厚望的一國,且其為全球第四大市場,2018 年乘用車加上輕型商用車銷售量約 400 萬輛,如果 2019 年連印度都無法期待,對全球車市來說無疑是雪上加霜。新興國家中,俄羅斯也因 2019 年 1 月調漲增值稅,使得 1~7 月汽車銷量較 2018 年同期衰退 2.4%、印尼則衰退 13%;但同期還是有正成長的國家,例如巴西成長 9%、泰國成長 7%,這些新興國家雖是市場良藥,但因國家的經濟社會制度仍在逐步完善過程中,一旦大環境出現變動,造成的動盪幅度往往較大,若沒有強而有力的經濟基礎來穩定波動,受經濟影響深的產業就可能短時間內由正轉負。

新興國家因市場胃納量仍大,取得大幅成長和獲利的空間也大,但相對的擴產風險高,加上新興國家常設立整車或零件國產化比重門檻來保護國內產業鏈發展,使得車廠必須前往設廠,以印度來說,整車工廠就高達 60 座以上,供應印度內需和出口,一旦內需下滑,停工和裁員就成了不得不的選擇。

▲ 新興市場乘用車與輕型商用車(Jan~Jul YoY%)。(Source:拓墣產業研究院整理,2019/09)

(首圖來源:pixabay

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